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利率市场化下我国保险公司风险探究 　　摘要：随着利率市场化的不断推进，我国保险公司在面临发展机遇的同时，也将承担巨大的风险。本文将对在利率市场化下我国保险公司的风险探究，并保险公司的发展采取相应的对策，从而有效地对利率风险进行防范。 　　关键词：利率市场化；保险公司；风险防范 　　中图分类号：F842.3 文献标识码：A 　　一、前言 　　2013年7月，进一步推进利率市场化改革，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。将取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。并取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。这标志着我国将进行大力的推进市场化的进程。伴随着利率市场化的改革进程，我国保险公司将在面临发展机遇的同时也遭遇风险的冲击。本文在利率市场化的趋势下，对我国保险公司的风险分析，最终为保险公司防范风险提出建议。 　　二、利率市场风险下我国保险公司的风险分析 　　保险公司是以风险为其经营对象的特殊经营机构，其保费的收取时间和履行给付或者是赔付的时间是不一致的。保险合同成立时，保险公司向投保人收取保险费，而在约定事情发生后才履行给付责任。这就是说：如果保险公司在经营过程中出现偿付能力不足或者是倒闭时，大部分保险合同都是尚未到期的，保险公司还有在约定事件发生后履行给付或者是赔付的义务。保险公司在经营过程中，主要面临风险主要包括公司内部风险和外部风险，其中在利率市场化过程内部风险主要体现在以下几个方面的风险。 　　（一）产品设计定价风险 　　产品定价与设计风险不仅保险公司控制风险的主要环节，也是保险公司确定保费收入核心环节。保险公司定价主要依据各种假设，包括利率假设、费率假设、死亡率假设等。由于保险公司的所面临风险的不确定性，以及风险所发生的损失的不确定性，所以实际的各总支出与设计的假设差距较大，导致保险公司在承保各种风险时会发生巨大的损失风险。利率市场化的过程中，市场利率波动的频率与幅度决定了保险公司在所面临的风险的大小程度。定价利率会伴随着利率市场化有一定波动，将导致产品的保费收入的市场化风险。例如，由于利率的市场化加大保险产品的市场竞争，降低保费收入，增加保险公司产品的销售量。但同时保险产品中占主要份额的重大疾病的保费收入会有一定程度的下降，从而降低了对保险公司的贡献价值，而保费水平的下降从长期来说又会对保险公司业务长期经营产生一定的风险。 　　（二）资金流动风险 　　资金流动风险主要是指保险公司因无法及时获得足够多流动性资金以备清偿债务所导致的风险。利率市场化下，存贷款利率会发生不同方向不同程度的调整，一般来说，存款利率的上调幅度会较大，而贷款利率会有一定的下调，但下调幅度要根据市场来决定利率的大小。而保险公司除了承担保险给付责任外，还要将保费收入的一部分进行一定的投资，不管是债券，房地产等都会受到利率市场化的影响，影响程度大小会依据不同资产的性质会有一定的改变。 　　（三）责任准备金风险 　　保险责任准备金，是指保险公司为了承担未到期责任和处理未决赔款而从保险费收入中提存的一种资金准备。保险责任准备金不是保险公司的营业收入，而是保险公司的负债，因此保险公司应有与保险责任准备金等值的资产作为后盾，随时准备履行其保险责任。责任准备金的提取很重要，考虑了保险公司的风险大小，实际上来说，保险公司为了切实保障被保险人的利益，而必须提取一定的责任准备金，以备不时之需，以保证保险公司的一定的偿付能力要求。由于保险公司的责任准备金提取是一个长期过程，易受到利率市场化的影响。 　　（四）资产负债匹配风险 　　尽管非利率风险也会纳入到资产负债管理中来，但保险公司的资产负债匹配主要就是为了管理利率风险而产生的。利率市场化改革，已使得我国保险公司实行资产负债管理成为一种必然，具体来说，由于保险公司资产负债的长期性与不确定性决定了保险公司所面临风险的大小，保险公司的负债的期限越长，则负债对利率的敏感性越高，市场利率的一个稍微的波动可能会导致负债达大幅度的波动。因此进行市场化的利率改革过程中，资产负债匹配风险是保险公司所必须进行管理的一个风险。 　　三、保险公司防范风险策略 　　利率市场化能够促使保险公司发展，并提高经济资源优化合理配置，促进经济增长，其原因在于利率市场化会导致保险公司产品定价更为合理，在一定程度上降低了产品的价格，从而形成一个有效的保险市场竞争氛围。针对保险公司所面临的风险，主要提出以下几类对策； 　　（一）完善利率风险管理制度体系，提高保险公司偿付能力水平 　　关注利率风险分析，实施全面的风险管理。随着利率市场化过程中，利率的波动幅度和波动频率将会加大，并且利率的期限结构更加的复杂。保险公司的风险管