山东省鲁信投资控股集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告（联合资信）.pdfVIP

跟踪评级报告 山东省鲁信投资控股集团有限公司跟踪评级报告 主体长期信用 评级观点 跟踪评级结果：AAA 评级展望：稳定 山东省鲁信投资控股集团有限公司 （以下 上次评级结果：AAA 评级展望：稳定 简称 “公司”）是山东省政府授权的投资主体 债项信用 和国有资产运营机构。跟踪期内，公司在资产 债券简称 1 余额 到期兑付日 跟踪评 上次评 质量、多元化投资、外部支持等方面保持显著 级结果 级结果 15 鲁 信 的区域垄断优势。跟踪期内，子公司山东省国 5 亿元 2020/4/29 AAA AAA MTN00 1 际信托股份有限公司（以下简称“山东国信”） *16 鲁 信 MTN001 15 亿元 2021/ 1/ 13 AAA AAA 完成港交所上市，募集资金净额25.603 亿港元， *17 鲁 信 15 亿元 2022/2/17 AAA AAA 资本实力增强，联合资信评估有限公司（以下 MTN001 16 鲁信集团 简称“联合资信”）也关注到，创投、信托等金 6 亿元 2023/3/9 AAA AAA 债/16 鲁信债 融业务受外部环境影响较大、子公司山东资管 评级时间：20 18 年6 月27 日 业务规模扩张带动公司债务规模持续增长以及 经营性现金流持续净流出等因素对其经营发展 财务数据 可能带来的不利影响。 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 18 年3 月 目前，公司基础设施、创业投资、金融服 现金类资产(亿元) 69.33 134.53 117.63 155.87 务、文化旅游四大业务行业地位突出，对业绩 资产总额(亿元) 329.36 544.15 698.14 763.48 形成良好支撑，随着信托、资产管理等业务的 所有者权益合计(亿元) 162.45 241.28 293.37 296.10 进一步拓展，公司竞争实力有望增强。 短期债务(亿元) 27.40 41.43 94.12 116.95 综合评估，联合资信确定维持公司主体长 长期债务(亿元) 96.67 214.11 238.48 272.03 期信用等级为AAA ，“15 鲁信MTN001 ”、“16 全部债务(亿元) 124.07 255.54 332.60 388.99 鲁信MTN001 ”、“16 鲁信集团债/16 鲁信债” 营业总收入(亿元) 52.59 62.44 91.83 23.17 利润总额(亿元) 21.72 19.92 26.16 5.78 和 “17 鲁信 MTN001 ”信用等级为 AAA ，评 EBITDA(亿元) 26.36 28.26 37.08 -- 级展望为稳定。 经营性净现金流(亿元) 12.03 -46.39 -127.66 -22.37 营业利润