广东粤海控股集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告（中诚信国际）.pdfVIP

穆穆迪迪投投资资者者服服务务公公司司成成员员 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券存续期内，中诚 信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情 况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 3 广东粤海控股集团有限公司2018 年度跟踪评级报告 穆穆迪迪投投资资者者服服务务公公司司成成员员 跟踪评级原因 规定用途全部使用完毕。 根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际 基本分析 在债务融资工具存续期内每年进行定期跟踪评级 原水供应业务具有区域垄断性且供应范围不 或不定期跟踪评级。本次评级为定期跟踪评级。 断扩大，2017 年水资源业务收入稳定增长； 募集资金使用情况 2017 年公司成功中标盐城市新水源地及引 水工程 PPP 项目（以下简称“盐城项目”）， “17 粤海专项债 01/17 粤海 01 ”募集资金 15 水资源业务收入有望进一步增加 亿元；其中，3.70 亿元用于三诚国际金融中心停车 场建设项目，4.30 亿元用于粤海泰康路停车场建设 公司水资源业务涉及原水供应、城市自来水供 项目，7 亿元用于补充流动资金。根据公司提供资 应和污水处理在内的“上- 中-下”水产业链，是公司 料，截至2018 年3 月末，所募集资金已按规定用途 最重要的收入来源，主要由粤海投资有限公司（以 全部使用完毕。 下简称“粤海投资”，证券代码：00270.HK ）、粤海 “18 粤海专项债 01/18 粤海 01 ”募集资金 18 投资子公司以及公司三级子公司广东粤海水务股 亿元；其中，11.80 亿元用于三诚国际金融中心停车 份有限公司（以下简称“粤海水务股份”）负责运营。 场建设项目，6.20 亿元用于补充流动资金。根据公 2017 年及2018 年 1~3 月，公司水资源业务板块分 司提供资料，截至2018 年3 月末，所募集资金已按 别实现收入65.95 亿元和17.42 亿元。 表1：2015~2017 年及2018 年1~3 月公司水资源业务收入情况 2015