山东金茂纺织化工集团有限公司主体与2014年度第一期中期票据2018年度跟踪评级报告（新世纪）.pdfVIP

山东金茂纺织化工集团有限公司 山东金茂纺织化工集团有限公司 2014 年度第一期中期票据 2014 年度第一期中期票据 跟踪评级报告 跟踪评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 跟踪评级概述 编号：【新世纪跟踪(2018)100179】 评级对象： 山东金茂纺织化工集团有限公司 2014 年度第一期中期票据 14 鲁金茂MTN001 主体/展望/债项/评级时间 本次跟踪： BBB/列入负面观察名单/BBB/2018 年6 月20 日 - - 前次跟踪： AA /稳定/AA /20 17 年7 月25 日 首次评级： AA/稳定/AA/2013 年9 月18 日 主要财务数据及指标 跟踪评级观点 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称本 第一季度 评级机构）对山东金茂纺织化工集团有限公司（简 金额单位：人民币亿元 母公司口径数据： 称“金茂集团”、“发行人”、“该公司”或“公司”） 货币资金 7.73 8.71 1.02 0.01 及其发行的14 鲁金茂MTN001 的跟踪评级反映了 刚性债务 29.61 36.01 32.72 31.49 2017 年以来金茂集团在规模和技术、区位及产业 所有者权益 7.07 7.10 5.94 5.91 链建设等方面持续保持优势，同时也反映了公司 经营性现金净流入量 1.00 0.27 -1.71 0.21 在主业运营、资产流动性、短期刚性债务偿付、 合并口径数据及指标： 财务弹性和对外担保等方面继续面临压力。 总资产 156.66 171.13 182.28 180.82 总负债 78.83 78.81 84.46 81.47 主要优势： 刚性债务 73.54 75.98 80.86 79.21 所有者权益 77.83 92.32 97.82 99.35  规模和技术优势。金茂集团与中国科学院签 营业收入 158.15 172.29 175.96 28.94 订了雾化微细铝粉生产工艺的排他性技术转 净利润 13.63 14.56 5.51 1.53 让协议，通过建立行业技术壁垒较好地保持 经营性现金净流入量 8.07 8.16 -34.07 -1.84 了细微球型铝粉生产