苏州工业园区兆润投资控股集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告(大公国际).pdfVIP

兆润控股2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 公司成立于 2000 年 12 月，原名苏州工业园区地产经营管理公 司，是苏州工业园区管理委员会（以下简称“园区管委会”）直属全 资国有企业，截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 160 亿元人民币， 园区管委会持有公司 100%股权，是公司的实际控制人。 截至 2018 年 3 月末，公司注册 2014年12月 31日， 资本为 160 亿 公司名称变更为 元人民币，园区 2000年以来，园 现名，企业类型 管委会持有公司 区管委会先后多 由全民所有制企 100%股权，是公 次以土地使用权 业变更为有限责 司的实际控制人。 2000年12月成立 或现金的方式为 任公司 （国有独 苏州市园区管委 公司增资。 资）。 会持股100%。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 经营管理上，公司不设股东会，由园区管委会履行出资人责任、 行使股东职权。公司设立董事会，由 3 名董事组成；设立监事会，监 事会成员有 5 名。公司设总裁、副总裁、财务总监、总裁助理；同时 设置了财务资金部、战略投资部、资产管理部等 11 个职能部门 （见 附件 3）。 （二）盈利模式 作为园区重要的基础设施建设投融资主体，公司主要经营政府授 权范围内的土地开发、工程管理及基础设施、市政建筑、咨询服务以 及实业投资等。公司的主要业务板块包括房产销售和多元化服务，房 产销售板块通过市场化经营，目前收入主要来自于金鸡湖花园、宿迁 明日星城和圆融星座等项目的销售；多元化服务业务主要包括物业出 租服务、酒店餐饮和专业咨询服务等，公司及其子公司持有大量的可 出租物业，每年获得租金收入规模较大。 近年来，公司相继参与了园区区镇一体化、城乡一体化一期、二 期项目建设，通过战略管理、资本运营，培养优势产业，培育新的利 7 兆润控股2018 年度跟踪评级报告 润来源，确保公司持续发展。 （三）股权链 截至 2017 年末，公司注册资本为 160.00 亿元人民币，园区管委 会拥有公司 100%股权，是公司的出资人和实际控制人。公司是园区管 委会下属资产规模最大的国资企业。截至 2017 年末，公司拥有全资 及控股子公司 15 家，其中全资子公司为 5 家 （见附件2 ）。 （四）信用链 截至 2017 年末，公司总有息债务 366.80 亿元，其中短期有息债 务 101.53 亿元。从债务构成来看，公司 2017 年末有息负债主要包括 短期借款 39.7 亿元、一年内到期的非流动负债 61.55 亿元，长期借 款 206.30 亿元、应付债券 58.98 亿元和长期应付款 2.59 亿元。截止 到 2018 年 3 月末，公司共获得银行授信 457.02 亿元，尚未使用银行 授信额度 111.34.17 亿元。公司债务融资渠道多元，存量债务规模较 大。 开发公司 国开行