北京市朝阳区国有资本经营管理中心主体与相关债项2018年度跟踪评级报告 （大公国际）.pdfVIP

朝阳国资2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 朝阳国资是根据北京市朝阳区委常委会和区长办公会《关于组件 北京市朝阳区国有资本经营管理中心》 （朝国资文 【2009】90 号） 的决议，于 2009 年 5 月 27 日，由北京市朝阳区人民政府国有资产监 督管理委员会（以下简称 “朝阳区国资委”）出资设立的全民所有制 企业。截至 2018 年 3 月末，中心注册资金人民币 100.00 亿元，朝阳 区国资委仍为中心控股股东及实际控制人。 中心不设股东会和董事会，由朝阳区国资委履行出资人责任，行 使股东职权。股权结构上，所属二级子公司共十家，其中北京市朝阳 城市建设综合开发公司等九家为全资子公司，北京市盈润基金管理中 心（有限合伙 ）为非全资子公司；管理架构上，公司设立经理、副经 理；同时设置了投资部、融资部等 7 个职能部门 （详见附件 3），部 门设置符合公司业务发展需要。 （二）盈利模式 中心的主要业务板块包括商业贸易、基础设施建设、房地产销售、 物业管理、酒店餐饮、旅游服务等，其中商业贸易是中心收入的主要 来源。未来，商业贸易板块仍将是中心的主要发展板块。 中心商业贸易板块的收入主要是北京市朝阳副食品总公司 (以下 简称“朝副公司”)、北京蓝岛大厦有限责任公司（以下简称“蓝岛 大厦”）、北京潘家园国际民间文化发展有限公司 (以下简称“潘家 园公司”)的销售收入。 （三）股权链 截至 2018 年 3 月末，中心注册资本为 100.00 亿元人民币，朝阳 区国资委拥有中心 100%股权，是中心的实际控制人。作为区级国资 企业，中心在朝阳区国资企业中的地位重要，属于区国资委直管企业。 截至 2018 年 3 月末，中心拥有全资及控股子公司 10 家，其中全 资子公司 9 家 （详见附件 2 ）。根据中心提供资料，截至 2018 年 3 月末，中心的重要参股企业主要有北京市汇禾基金管理中心、北京中 7 朝阳国资2018 年度跟踪评级报告 关村科技租赁有限公司等共 7 家。 （四）供应链 在基础设施建设方面，中心作为朝阳区最重要的城市基础设施投 融资建设及国有资产运营管理主体，其基建工程项目的委托方为北京 市朝阳区市政市容管理委员会，大部分项目建成后有明确的政府回购 计划。 中心商业贸易收入主要来自朝副公司下属 1北京京客隆商业集团 股份有限公司 （以下简称 “京客隆”），上下游供应链稳定。京客隆 主要从事日常消费品的零售和批发。零售业务方面，京客隆对商品采 购进行统一管理，上游采购以与厂家直接合作为主，建立了独立的生 鲜食品采购中心，与厂家直接签订购销合同，利用厂家的配送体系或 第三方物流送货到门店；下游主要通过门店进行销售，以综合超市和 大卖场为主。京客隆与供应商建立了良好的业务关系，目前已在全国 18 个省建立了 80 余家生鲜商品采购、供应基地，搭建了成熟的蔬菜 采购链和水果采购网络。批发业务方面，京客隆主要依靠其下属子公 司北京朝批商贸股份有限公司（以下简称 “朝批商贸” ）上游拥有 600 多个品牌代理权，涉及 2 万多个品种，与覆盖全国的 300 多个著 名生产企业建立合作关系，其中 70 多个厂家的商品是北京地区的总 经销；下游建立 了畅通的销售渠道，与北京及周边地区 2 万多家零售 门店合作紧密。 （五 ）信用链 截至 2018 年 3 月末，中心债务来源主要包括银行借款和发行债 券等，总有息债务 316.61 亿元，占总负债的比例为 47.38%，其中长 期有息债务 271.50 亿元。截至 2018 年 3 月末中心共获得银行授信 442.09 亿元，未使用银行授信额度 184.19 亿元。 1 朝副公司之联营企业。 8 朝阳国资2018 年度跟踪评级报告 北京银行