湖南高速公路建设开发总公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告(大公国际）.pdfVIP

湖南高速2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 湖南高速成立于 1993 年 4 月 9 日，初始注册资本为 10,000 万 元，湖南省交通运输厅（以下简称“省交通厅”）持有公司 100%股权。 截至 2017 年 9 月末，公司注册资本 99,597 万元，省交通厅为公司唯 一股东。2018 年 3 月，公司发布《湖南省高速公路建设开发总公司关 于公司股东变更的公告》，省交通厅将其持有公司 100%股权无偿划转 至湖南省人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“省国资委”）。 本次变更后，省国资委持有公司 100%股权。截至 2018 年 3 月末，公 司注册资本 99,597 万元，省国资委持有公司 100%股权。 根据《公司法》的规定，公司建立了相应的法人治理结构。公司 实行总经理负责制，根据公司章程 1 ，总经理为公司的法定代表人， 总经理由湖南省人民政府聘任，公司设 16 个职能部门。 2018年3月，湖南 省交通厅将其持有 公司100%股权无偿 2005年4月，湖南 划转至湖南省人民 省运输厅同意增加 政府国有资产监督 注册资本89,597万 1993年湖南省人民 管理委员会，公司 元，并完成国有资 政府批复成立湖南 注册资本99,597万 产变动产权登记。 省高速公路建设开 元。 发总公司，注册资 本10,000万元。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 （二）盈利模式 公司是湖南省高速公路投资运营最重要的主体，且为湖南省政府 还贷性高速公路建设和运营的唯一主体，负责全省高等级公路的建设 和运营。通行费收入是公司营业收入的主要来源，2017 年，通行费收 1 截至本报告出具日，公司章程暂未变更。 7 湖南高速2018 年度跟踪评级报告 入占营业收入的比重为 84.19%，建材销售收入和房地产收入为营业 收入的补充，但业务规模较小。 （三）股权链 截至 2018 年 3 月末，公司注册资本 99,597 万元，省国资委持有 公司 100%股权,为公司唯一股东，公司实际控制人为湖南省政府。截 至 2018 年 3 月末，公司纳入合并报表范围的全资或控股二级子公司 合计 3 家。公司持有现代投资股份有限公司（以下简称 “现代投资”， 股票代码 000900）27.19%股份，为其第一大股东（未纳入公司合并报 2 表 ）。 （四）信用链 截至 2018 年 3 月末，公司债务来源包括银行借款、发行债券等， 总有息债务为 2,912.12 亿元，占总负债比重 97.15%，其中短期有息 债务 511.13 亿元。截至 2018 年 3 月末，公司获得国家开发银行等金 融机构授信额度共计 4,965.15 亿元，未使用额度 1,621.31 亿元。