新华联控股有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告（大公国际）.pdfVIP

新华联控股2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 新华联控股由北京金六福酒有限公司、湖南新华联国际石油贸易 有限公司和湖南省海达汽车机电销售有限公司于 2001 年投资成立， 初始注册资本为 10,000 万元。经过多次股权转让和增资扩股，截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 200,000 万元，长石投资有限公司 （以下简称“长石投资”）持有公司90.10%的股份，为公司的控股 股东；傅军先生除直接持有公司 4.25%的股权外，还持有长石投资 53.35%的股权，以此直接和间接共持有公司 94.25%的股权，共享有 公司 52.32%的股东权益。因此，傅军先生为公司的实际控制人。 2017 年 7 月 5 日，上市公司赛轮金宇集团股份有限公司（以下 简称“赛轮金宇”，股票代码为 601058.SH ）发布《关于股东权益变 动的提示性公告》，称 7 月 4 日赛轮金宇收到新华联控股和长石投资 出具的《赛轮金宇集团股份有限公司简式权益变动报告书》，新华联 控股及其一致行动人长石投资通过上海证券交易所交易系统增持赛 轮金宇股份 41,757,000 股，占赛轮金宇总股本的 1.82%。本次增持 前，新华联控股及其一致行动人长石投资共持有赛轮金宇 72,939,909 股股份，占赛轮金宇总股本的 3.18%，本次增持后，新华联控股及其 一致行动人长石投资共持有赛轮金宇 114,696,909 股股份，占赛轮金 宇总股本的 5.00%。本次权益变动不导致赛轮金宇控股股东及实际控 制人发生变化。2017 年 7 月 11 日，赛轮金宇发布《关于股东增持股 份计划的公告》，称新华联控股拟自本公告披露之日起 6 个月内通过 上海证券交易所交易系统允许的方式增持赛轮金宇股份，增持比例占 赛轮金宇已发行股份总数的 1%～4.5%，拟增持到 9.5%，自本公告披 露之日起 12 个月内，新华联控股不谋求赛轮金宇控制权。2017 年 8 月 1 日，赛轮金宇发布《关于股东增持股份计划的进展公告》，称新 华联控股于 2017 年 7 月 27 日增持了47,286,578 股股份，本次增持 后，新华联控股直接持有赛轮金宇 140,684,779 股股份，占赛轮金宇 已发行股份总数的 6.13%，新华联控股通过陕国投聚宝盆 39 号证券 投资集合资金信托计划持有赛轮金宇 15,798,640 股股份，其一致行 7 新华联控股2018 年度跟踪评级报告 动人长石投资持有赛轮金宇 5,500,068 股股份。本次增持后，新华联 控股及其一致行动人共计持有赛轮金宇 161,983,487 股股份，占赛轮 金宇已发行股份总数的 7.06%。2017 年 11 月 25 日,赛轮金宇发布《非 公开发行股票发行结果暨股本变动公告》以及《关于股东权益变动暨 第一大股东变更的提示性公告》称赛轮金宇新增发行 4.08 亿股人民 币普通股（A 股），新华联控股认购 1.88 亿股，认购比例 6.96%，权 益变动完成后新华联控股直接持有赛轮金宇 12.17%的股份，成为第 一大股东。截至 2018 年 3 月末，新华联控股直接持有赛轮金宇 14.21% 的股份，赛轮金宇实际控制人杜玉岱直接持有的赛轮金宇股份，加上 其担任普通合伙人的青岛煜明投资中心（有限合伙）持有的赛轮金宇 股份以及与其他股东签署的股份委托管理协议，杜玉岱合计能够行使 表决权的比例为 16.56%，高于新华联控股及其一致行动人的表决权 比例,杜玉岱仍为赛轮金宇的实际控制人。 （二）盈利模式 公司是以氟化工、房地产开发、石油贸易、有色金属等为主营业 务的非相关多元化企业，拥有三家上市子公司，分别为东岳集团有限 公司（以下简称“东岳集团”，H 股上市，股票代码为 0189.HK ）、 新华联不动产股份有限公司（以下简称“新华联”，A 股上市，股票 代码为 000620.SZ ）和新丝路文旅有限公司（以下简称“新丝路文旅”， H 股上市，股票代码 0472.HK）。其中新华联根据战略转型需要已于 2016 年 8 月将名称变更为“新华联文化旅游发展股份有限公司”。 东岳集团为国内氟化工行业的龙头企业之一，制冷剂年产能全球最 高，PTF