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基于客户分析银行个人理财风险研究 　　【摘要】随着我国金融改革不断深入，各种金融创新措施不断出台，银行获得了趋于宽松的金融环境，个人理财业务迎来蓬勃发展。并且人们生活水平及经济收入的不断提升，居民获得了越来越多的存款余额和财务积累，由此而产生了强烈的个人理财愿望。本文正是基于此背景，以客户分析视角对银行个人理财风险进行深入的研究，并提出相应的建议。 　　【关键词】客户分析 个人理财 需求分析 风险管理 　　一、银行个人理财需求理论分析 　　（一）生命周期理财理论 　　生命周期理财理论最早起源于上世纪20年代著名经济学家S.S.Huebner提出的生命价值理论，此后其又将财务管理技术引入其中，对生命价值进行了评估。他认为，人们挣的钱要远高于其基本生活所需的费用，而多出的将来净收入的资本化价值就是生命价值。在此后的发展中，上世纪50年代，Richard Brumderg和Franco Modigliani在此基础上创建了生命周期假设，假设理论指出，理性消费者将会均衡自己现在收入、未来收入以及可预期的开支等因素，进而是自己生命周期内消费与储蓄效用最大化。生命周期理财理论正是出于此理论，并结合个人金融理财而发展起来的理论。 　　（二）基于客户特征的分析方法 　　生命周期理论为个人金融理财业务的开展奠定了不可置疑的理论基础，但是在实际的金融领域，个人金融理财具有典型的针对性特征，这使得实际理财规划必须是建立在生命周期理财理论与客户行为特征两个基础之上，这也说明了客户特征分析的重要性。客户理财价值观决定了其财富资源的分配顺序，而风险属性则影响其财富资源的投向。一般来说，客户年龄越大，其所能承担的风险越低，投资期限越长、理财目标弹性越大，其所能承担的风险越高。此外，风险偏好、教育与社背景、客户文化、理财个性等都是影响客户对理财产品和服务选择的因素。在定性分析了风险属性之后，必须各因素进行量化才能够实际运用到理财规划中。通常的风险属性量化方法包括简单量化分析、风险承受能力分析、风险承受态度指标分析、风险矩阵表等量化步骤。 　　二、银行个人理财的主要风险类型 　　（一）市场风险 　　银行个人理财产品的市场风险是由市场条件变动所带来的银行收益不确定性而形成的，通常包括汇率风险、利率风险、股票价格风险、商品价格风险等。不同类型的市场风险所造成的危害是不同的，其所表现出的特征有很大的差异。对汇率风险的分析主要从外汇利率、汇率和隐藏在外汇理财产品后面的汇率风险两个方面进行。利率风险则是指由于利率发生变动而影响银行理财产品收益，甚至造成收益损失的风险，比如近几年银行热销的固定收益理财产品等，均受利率风险影响较大。 　　由于中国银监会不允许银行理财产品直接投资股票，这使得银行的理财产品只有选择信托公司进行证券、基金、股票的投资，而这种金融理财投资必将受到股票价格的影响，进而产生股票价格风险，比如民生银行的“沪深50共享成长”人民币理财产品受到股票价格的影响，仅一年时间使本金亏损37.01%。此外，银行个人金融理财产品还受到商品价格的影响，商品价格风险是指理财产品涉及的如石油、黄金、白银等商品时，其价格变动所带来的风险。比如华夏银行的“慧盈9号”、交通银行的“得利宝丹青1号―黄金加油”等。 　　（2）信用风险 　　金融市场的不断深化发展带动了金融创新，这使得产生于授信业务的信用风险形式随之不断变化。对于银行个人金融理财产品而言，其信用风险主要包含投资产品交割前与交割中的风险。银行个人金融理财产品的信用风险主要存在两种形式，一是交易对手没有能力或者没有意愿履行交易的可能性，二是交易标的资产评级下调导致资产经济价值或市值下降的可能性。对于信用风险的这两种形式，前一种强调交易的违约风险，后一种强调的是交易资产的利差风险，但是无论是违约风险还是利差风险，其都是由资产质量恶化为直观表现的，因此其在本质上是无区别的。 　　（三）操作风险 　　通常来说，操作风险是除信用风险与市场风险意外的所有风险，但在学术界实际的研究中并未有统一的定义，其中英国银行家协会给出的定义颇具代表性，它认为操作风险是指由内部程序、系统、人员的不完善、失误或外部事件造成的直接或间接损失的风险，一般包括内控失效风险、信誉风险、流程失败风险、合规风险、法律风险、监管风险、运营风险等。对我国银行个人金融理财产品进行深入的研究分析后发现，其操作风险及问题主要表现在以下几个方面： 　　一是理财产品信息透明度低，进而引发法律风险、监管风险与道德风险；二是理财产品风险揭示与信息披露不足，银行间大量的同质产品通过价格战抢占市场份额，过渡强调低风险、高收益，进而导致引发信誉风险与法律风险；三是错误销售和不当销售而引发合规风险、法律风险以及信誉风险，比如隐瞒风险信息，混淆“固定收益”