基于应收账款供应链金融风险研究.docVIP

基于应收账款供应链金融风险研究 　　【摘要】融资活动是企业经常发生的生产经营活动之一。本文主要介绍了应收账款供应链金融风险的内涵、金融风险的分类以及银行对核心企业和配套企业的风险评估。并分析了供应链金融容易产生的问题。 　　【关键词】应收账款；供应链；金融；风险 　　公司运营需要大量的资金周转，当公司运营资金不能满足需求时，公司会根据自己的生产经营情况、资金拥有情况以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要进行理财活动。公司筹集资金的动机大约有三类：扩张需求、偿还债务需求以及混合需求（即企业扩张与还债需求相结合）。公司融资方式不同，具有不同的风险以及应对策略，其中应收账款供应链金融融资模式已被运用。 　　一、应收账款供应链金融风险内涵 　　基于应收账款的供应链金融融资模式指的是在买卖双方真实贸易合同的基础之上，银行从配套企业手中获得其对核心企业的应收账款的主张权，并贷给配套企业相应的资金，然后以该应收账款为银行融资第一还款来源的金融方式。 　　具体来分，这种融资方式主要由以下两种类型：第一，质押融资，即待融资的企业通过基于真实贸易合同产生的应收账款质押给银行，以此来获取银行授信的融资方式。这种融资方式下，银行不对授信后产生的还款风险负责，如果应收账款无法收回，银行可以向授信企业主张追索权。第二，保理产品，即待融资的企业运用保理的方式把手中的应收账款转让给保理机构，以此来得到资金的方法。这种融资方法最大的好处就是，企业把融资后收款的风险转嫁给了银行，银行对于授信企业没有追索权。这两种基于应收账款的供应链融资模式，银行都是基于核心企业的资信来对配套企业实施授信，来降低可能带来的授信风险，这极大地盘活了供应链上广大中小企业被核心企业拖欠的庞大的应收账款资产，使固定资产相对缺乏的中小企业有了更多获得银行授信的途径。 　　二、风险分类 　　于应收账款的供应链金融融资模式使得配套企业可以更加方便快捷地获得来自商业银行的短期贷款，来缓解资金流的巨大压力，为供应链上游的中小企业提供了方便，同时增加了银行的客户数量，相应地，增加了银行的收益水平。然而，由于内外部环境的不确定性的影响，这种融资模式也存在着一些可能性风险，这些风险主要有以下几点： 　　（一）客户资信水平风险 　　这里的客户既包含了作为第一还款来源的核心企业，也包含了待授信的配套企业。核心企业的良好资金流运转代表了其还款能力的高低，而其过往的信贷记录则反映了其还款意愿的强弱，因此核心企业资信水平的考察对于银行来说非常重要。企业发展前景好，市场占有率高，利润可观，同时合同守信程度高，还贷及时的核心企业更容易为银行所青睐。对于待授信的配套企业来说，虽然它的企业规模和实力相比核心企业有巨大差距，但也应该从这几方面来对其进行详细考察，防止可能出现的资信水平风险。 　　（二）账款转移风险 　　配套企业在与核心企业的合作中通常处于弱势地位，导致其无法按银行要求提供核心企业的付款承诺等类似材料，银行就没有核心企业的还款保证，无法确保质押的应收账款可以汇入相应的账户，如果配套企业将收到的已经质押给银行的应收账款汇至本企业的其他账户后自行使用，将会给银行带来损失。在具体的操作实践中，可以要求配套企业出具《应收账款质押账户收款承诺书》，保证将收到的应收账款足额及时地汇入银行的相应账户。同时，应在签订的《应收账款质押合同》中明确指出，银行随时有权查阅配套企业应收账款的相关原始凭证及账目，以便银行确认其提供的应收账款的真实性和有效性。 　　（三）欺诈风险 　　由于在财务报表中应收账款很容易虚构，且这种虚构很难被别人察觉，因此应收账款融资业务中的欺诈风险很容易造成银行的损失。如果银行内部操作员与授信企业人员勾结，则这种风险造成银行损失的几率更高。该风险在应收账款融资过程的贷前审查，贷中控制及贷后收款各个环节都有可能发生。此类风险的防范关键还是在于银行内部管理机制的建设，除了要规范管理制度和检查制度外，还要运用有效的监管手段，使业务操作更加透明，流程更加清晰，减少人为因素对银行的影响。 　　（四）坏账风险 　　由于经济形势的不断变化，核心企业的情况也不尽相同，应收账款存在很大的不确定性，随时面临坏账风险，如核心企业由于经营不善，资金短缺，甚至资金链断裂，应收账款无法按时收回，导致银行贷款安全性受到威胁。因此在实际的业务实践中，三方协议中必须明确如果核心企业遇到特殊问题，应收账款的收回可能不及时的情况下，或者应收账款的坏账发生的情况下，授信企业如何利用其他手段来偿付银行的应收账款。 　　三、核心企业风险评估 　　在对核心企业进行准确认定之前，要首先确定