对企业财务风险识别和控制研究.docVIP

对企业财务风险识别和控制研究 　　摘 要：内外部经营环境的变化，对企业内部风险控制要求越来越高，从探讨经营风险和财务风险关系入手，明确企业价值最大化是财务风险控制的目标。结合当前电网企业财务风险在资产、资本、投资、税收、内控、金融、担保、债务重组等方面存在形式，着重从夯实财务管理基础、引入风险管控、转移和预警机制、强化内控环境建设，强化经营者的选拔和聘任机制，培养经营者的理性思维能力，提高经营决策水平，建立财务风险的长效控制机制。 　　关键词：企业；财务风险；识别；控制 　　中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）34-0103-02 　　随着我们国家经济快速发展和对市场经济认识的不断深入，电网企业普遍存在的“重生产、轻经营；重安全、轻效益”的思想也在逐渐转变，所以加强对财务风险的研究，必将有益于企业健康可持续发展，尤其在当前国企改制进入攻坚阶段，依法治企意识不断树立，政府对国企审计监管越来越严背景下，更显得意义特别。 　　一、企业财务风险与经营风险的关系 　　一般企业经营者比较关心经营风险，这里深入探讨财务风险，除了因为作为财务工作者比较熟悉这一课题外，两者之间确实存在着密切关系： 　　1.从理论界目前对这两种风险的界定看，经营风险主要是指企业在经营过程中所面临的种种不确定性，以及企业没有达到预期经营目标的可能性；而财务风险主要指企业财务活动中由于各种不确定因素影响，使企业财务实际收益和预期收益发生偏差，因而造成蒙受损失的机会。所以在存在预期收益减少或损失发生概率这方面，两种风险没有本质区别。 　　2.导致企业财务风险的社会经济因素包括来自企业内部和外部两方面。外部因素主要来自于社会经济整体波动等；内部因素主要来自企业财务目标的确定、政策的选择、财务成果的计量等。我们知道，企业内部实物运动与价值运动密不可分，企业经营风险主要从企业实物运动角度考虑，而财务风险主要从企业价值运动考虑，所以这两种风险不过是一个事物的两个侧面而已。 　　3.研究重点放在财务风险上，是考虑企业价值运动是实物运动的反映媒介，而财务又以控制企业价值运动为己任。事实上，企业财务活动本身就是企业经营活动和管理活动的结合，所以企业财务风险主要来源于经营风险，经营风险是财务风险的诱因，财务风险是经营风险的货币体现，经营风险决定财务风险，财务风险伴随经营风险，同时又对经营风险起抑制或加速作用。 　　二、当前企业财务风险的主要存在形式及其成因 　　1.资产风险，包括资产质量风险和资产结构风险。资产质量风险主要指企业存在的大量不良资产，三年以上应收账款、长期亏损的对外投资、长期闲置的存货和固定资产等，特别是县供电公司资产无偿划转后，存在部分低效无效资产；资产结构风险主要表现在流动资产与固定资产的比例失调、速动资产比率失调等。资产风险是电网企业面临的非常普遍、危害性也非常大的风险，资产中存在着庞大的不良资产，这些“账面资产”很难说能够给企业带来保值增值；另外，随着经济结构转型，部分高耗能企业欠电费风险积累。 　　资产风险在国有企业中的普遍存在，产生原因是多方面的：国有资产所有权虚置，造成政府作为出资人监管不到位；产权结构不明晰，对企业经营者的监督和约束力不够；经营者因缺乏长期激励而行为短期化，为追求任期业绩和名声，弃资源利用率和效率而不顾，过分追逐眼前利益，为企业今后发展留下很多隐患；资产价值管理者与实物管理者（或使用者）之间信息不对称和缺乏沟通，资产管理制度落实不严，造成资产实物价值和帐面价值背离，部分实物资产虽已报废或转移，但财务仍虚挂在帐面，形成企业“水分资产”或无效资产；另外政策因素，如经济政策、税收政策、会计政策等不能跟进或变动因素，也给企业带来较大的资产风险，如当前国家宏观经济调控，一些已上马但不符合当前产业政策的项目被叫停，形成资产闲置等。 　　2.资本风险，包括资本结构风险、分配风险、筹资风险。资本结构风险如股本构成比例不当、所有者权益构成畸形、负债与权益比例失调等；分配风险包括是否选择分配、如何选择分配，是派现还是送股等；筹资风险包括是选择发行股票还是发行债券、是选择长期借款还是短期借款等。目前不少省级电网企业资产负债率超过了70%，这与电网适度超前发展有关，另外，受资本运作政策和思路限制，筹资渠道很单一，来源主要是银行贷款，这样使企业承担很大还贷压力，背负较高的筹资风险。 　　3.支付风险，即出现现金短缺，这一方面由于资本筹资风险的存在，不能支付到期债务；另一方面因销售不畅或资金回笼困难，造成应收账款数额巨大、存货过多。 　　4.投资风险，这一风险包括对投资方向、投资品种、投资方式的选择，以及对投资项目的控制能力等。投资决策是非常专业的行为，靠政府“拉郎配”或只考虑短期行为，盲目投