第二章节 外汇与汇率.pptVIP

教学目的和要求： 目的： 知晓外汇、汇率、外币等相关概念。 要求： 掌握汇率的标价方法；学会汇率的折算。 重点： 1、外汇与汇率的概念 2、汇率的标价方法 3、汇率决定的基础及汇率的变动 教学进程： 第一节外汇 第二节汇率的标价方法与种类 第三节汇率的决定与变动 第一节 外汇概述 一、外汇的含义(Foreign Exchange) （一）动态的外汇(Dynamic) （二）静态的外汇(Static) 外汇应具备三个条件： 自由兑换性； 普遍接受性； 可偿性。 二、外汇的作用 （一）促进国际贸易发展，扩大国际经济合作； （二）调剂国际间资金余缺； （三）衡量一国的国际经济地位； （四）作为国际储备平衡各国的国际收支； （五）可以干预外汇市场； 第二节 汇率概述 一、汇率的概念(Exchange Rate) 二、汇率的标价方法 不同标价法的表示法及套算结果----根据2007年3月1日人民币外汇牌价 直接标价法 间接标价法 $1=CNY7.7378 CNY1=$0.1292 ￡1=CNY15.6402 CNY1=￡0.0639 固定汇率(Fixed Rate) 汇率的种类(续) 按外汇收付时间或交易工具不同 电汇汇率(T/T Rate) 信汇汇率(M/T Rate) 票汇汇率(D/D Rate) 电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 = 『汇付工具』 基本汇率 (Basic Rate) （1）按中间汇率求套汇汇率 例 1：USD1=DM1.8500 USD1=FRF6.2000 DM1=6.200/1.8500 =FRF3.3500 （2）交叉相除法（中心货币相同的情况） 例2：USD1=DM1.5715/1.5725 USD1=JPY140.50/140.60 求DM兑JPY 交叉汇率。 ●银行买入DM汇率 ☆先用JPY买USD USD1=JPY140.50 ☆再用USD买DM USD1=DM1.5725 由上两式可得： DM1=140.50/1.5725 =JPY89.340 ●银行卖出DM汇率 ☆先用DM买USD USD1=DM1.5715 ☆后用USD买JPY USD1=JPY140.60 由上两式可得： DM1=140.60/1.5715 =JPY89.460 汇率的种类(续) 按外汇交易的交割时间划分 即期汇率(Spot Exchange Rate) 远期汇率(Forward Exchange Rate) 远期汇率采用直接报价（日本、瑞士） 远期差价或掉期率报价（英、美、德、法） 例题 1、香港外汇市场报价： 即期汇率：USD1=HKD7.7800-7.8000 一月期USD升水：30～50 三月期USD贴水：45～20 远期汇率计算方法： （直接标价法） （银行买入USD价） （银行卖出USD价） 即期汇率： USD1=HKD7.7800-7.8000 升水（＋） 0.0030-0.0050 一月期远期汇率： USD1=HKD7.7830~7.8050 （直接标价法） （银行买入USD价） （银行卖出USD价） 即期汇率： USD1=HKD7.7800-7.8000 贴水（－） 0.0045-0.0020 三月期远期汇率： USD1=HKD7.7755-7.7980 F=e×（P*/P） F：表示物价上涨后的实际汇率； E：表示名义汇率； P*：表示本国商品价格水平； P：外国商品价格水平. 假设中国2009－2010年物价上涨50％，同期美国上涨20％，计算该时期人民币对美元实际汇率下降了多少，美元对人民币实际汇率上涨了多少？ F=e× (1+50%)/(1+20%)=1.25e 人民币对美元实际汇率下跌了25% F=6.28 ×1.25=7.85 中国2013年2月物价上涨3.2％，同期美国上涨1％，计算该时期人民币对美元实际汇率下降了多少，美元对人民币实际汇率上涨了多少？ F=e× (1+3.2%)/(1+1%)=1.02e 人民币对美元实际汇率下跌了2% F=6.28 ×0.8=6.4168 汇率的决定与调整 一、汇率的决定 1、金本位制度 法定含金量之比，即铸币平价是汇率决定的基础。（英国1821年正式实行金本位制） 金铸币制 金块本位制 金汇兑本位制 第一次世界大战爆发，金本位制崩溃