管理层对财务状况跟经营业绩跟讨论跟分析.doc

管理层对财务状况及经营业绩之讨论及分析 概览 本集团为中国主要互联网服务及移动增值服务供货商，拥有中国最大的实时通信社 区。本集团的主要业务包括互联网增值服务、移动与电信增值服务及网络广告。 本集团于一九九九年二月推出基本实时通信服务。自此以后，本集团的互联网增值 一直为QQ小区提供多种增值服务，包括电子邮箱、多种实时通信服务、娱乐与信息内容 服务、聊天室、交友服务、休闲游戏及大型多用户在.游戏。于二零零三年，本集团互 联网增值服务的收入占本集团总收入31.3%，而于截至二零零四年三月三十一日止三个月 则占40.6%。于二零零三年，本集团QQ会员、QQ行及QQ秀等主要互联网服务服务的收入 占本集团互联网增值服务的收入约85.2%，而于截至二零零四年三月三十一日止三个月则 占约89.4%。 本集团于二零零零年五月在市场推出移动实时通信服务。自此以后，本集团的移动 及电信增值服务扩展至包括移动聊天、IVR服务、彩铃、移动音乐与图片、移动新闻与资 讯内容服务、移动电话游戏及其它电信增值服务。于二零零三年，本集团的移动及电信 增值服务的收入占本集团总收入63.6%，而于截至二零零四年三月三十一日止三个月则占 55.5%。于二零零三年，本集团移动实时通信服务移动QQ的收入占本集团移动及电信增 值服务的收入约71.1%，而于截至二零零四年三月三十一日止三个月则占约47.1%。近月， 由于移动电话营运商「清理」不活跃账户，影响到本集团如移动QQ等若干服务的订购数目， 以致移动及电信增值服务收入增长放缓。然而，因推出新服务及其它服务的增长而抵销 了来自移动QQ的收入下跌。 以下讨论应与本售股章程附录一会计师报告所载的本公司于二零零一年、二零 零二年及二零零三年十二月三十一日及截至该等日期止各年度及于二零零三年与二 零零四年三月三十一日及截至该等日期止三个月的财务报表（包括有关附注）一并阅 读。本集团根据国际财务准则编制财务报表，而国际财务准则与美国等其它司法权 区普遍接纳的会计原则或有重大差异。然而，在编制本公司财务报表适用的会计政 策方面，国际财务准则与香港普遍接纳的会计原则并无重大差异。 100 财务资料 本集团亦在实时通信客户端软件（如登入flash、实时通信窗口及系统信息）及QQ.com 门户网站的广告字段提供网络广告。于二零零三年，网络广告的收入占本集团总收入 4.5%，而于截至二零零四年三月三十一日止三个月则占3.2%。 现时，中国的法规限制外商拥有提供电信增值服务的公司。因此，本集团的互联网 与移动增值服务及其它电信增值服务均由腾讯计算器根据与本公司及腾讯科技订立的合 约安排提供。尽管本集团并无持有腾讯计算器任何权益，惟本集团与腾讯计算器订立的 合约安排容许本集团可就国际财务准则的财务申报及本「财务资料」所述者而将该等公司 的经营业绩综合计算。世纪凯旋于二零零四年一月成立，提供增值服务，并与本公司及 时代朝阳科技订立类似的合约安排。因此，世纪凯旋的经营业绩已综合计入本集团截至 二零零四年三月三十一日止三个月，而以后亦将综合计入本集团的财务业绩。 互联网增值服务和移动及电信增值服务均透过中国第三方电信营运商经营的网络平 台提供。该等电信营运商容许本集团登入其网络与接触其客户、共同向其客户推广本集 团的服务，并负责有关本集团所提供服务的计费及收款，而本集团则可与营运商分享部 份收费作为代价。本集团尤其与中国移动及中国联通紧密合作，提供本集团多项移动增 值服务。本集团绝大部份移动增值服务收费及大部份互联网增值服务收费分别经由中国 移动29间联属公司及中国联通15间联属公司或分公司收取。 于二零零四年三月三十一日，本集团约有2.913亿个注册实时通信账户。截至二零零 四年三月三十一日止十六日期间，最高同时在.账户数目达610万个；平均每日用户在. 时数为6,470万小时；而平均每日信息发送量为8.488亿条。于二零零四年三月三十一日， 本集团的收费互联网增值服务共有730万名注册用户，而本集团直接或通过移动电话营运 商提供的收费移动增值服务则有1,280万名注册用户。截至二零零三年十二月三十一日止 年度，本集团收入为人民币7.35亿元，而全年盈利为人民币3.222亿元，而截至二零零四 年三月三十一日止三个月的期内收入为人民币2.576亿元，盈利为人民币1.073亿。 本集团提高盈利的能力，基本上取决于本集团在不大幅增加成本的前提下，成功增 加提供服务和产品所赚取收入的能力。本集团的盈利能力在很大程度上亦取决于中国电 信营运商的经营政策及经营环境，尤其是本集团与电信营运商的持续合作和本集团在其 网络经营增值服务的成功。由于本集团的增值服务和技术属于新兴性质，而且不断发展， 101 财务资料 加上本集团处于发展初期，故本集团