中小企业信用评价模型的构建与实例研究-construction and case study of credit evaluation model for small and medium - sized enterprises.docxVIP

南京财经大学硕士学位论文 南京财经大学硕士学位论文 PAGE PAGE 1 1.1 研究背景和意义 第一章 导论 中小企业在我国经济和社会发展中发挥着十分重要的作用，不仅促进我国经 济的发展和经济活力的增强，而且为我国解决就业问题做出了重要的贡献。2007 年我国中小企业已超过 3100 万家，占全国企业总数的 95％，其工业总产值及实 现的利税分别占总值的 60％和 40％，提供了 75％的城镇就业机会及贡献了出口 总额的 60％，这对于我国的市场经济的快速发展和市场的持续繁荣是做出巨大 贡献的①。在国际经济当中，市场中的创业型中小型企业对经济的发展和就业率 的提升起着关键的支撑作用。所以我们应当鼓励那些锐意进取的市场弄潮儿以及 初创的企业尽快投入到市场大潮中去。当许多大企业的发展陷入所谓的“大企业 病’’的时候，“小的是美好的”已经成为一种熟悉的声音。 但是，随着市场向纵深发展，知识经济蓬勃兴起，中小企业参与市场竞争的 形势更加严峻，风险日益加剧；随着国内市场国际化、国际市场国内化，中小企 业必须增强危机意识、忧患意识，在空前激烈的国内外市场竞争和复杂多变的外 部环境中，要想谋求生存和长远发展，就必须重视企业战略管理，做好战略管理 的各项工作，即战略制定，战略实施，战略检查和战略调整。在全国的 3100 多 万个中小企业中，68%的企业是在五年之内倒闭的，19%的中小企业存活期仅有 6-10 年，存活 10 年以上的只有 13%。我国中小型企业生存发展所面对的艰难困 境，总让人有一种沉甸甸的感觉，不能不加以重视。 纠其原因，融资困难是中小企业面临的最大难题。资金短缺是各国中小企业 发展过程中存在的普遍性问题，在我国，这一问题尤其突出，已经成为制约我国 中小企业发展的主要障碍。中小企业融资难，是企业自身问题和外部金融环境共 同作用的结果。一方面，可供中小企业选择的融资渠道较少，主要依靠银行贷款， 而由于中小企业服务体系相对并不完善，中小企业融资受担保难、抵押难的制约。 另一方面，中小企业经营管理水平不高，信用观念比较淡薄，投资成本和投资规 模相对较小，没有多少可用于抵押的资产。改善中小企业的外部融资环境，充分 发挥银行等金融机构的融资作用，是解决中小企业发展的关键所在。 目前，我国企业信用评价业有了一定的发展，但是评价业主要针对国有大型 企业，中小型企业迅速发展却没有相应的评价体系，即使中小型企业参与信用测 评也是引用大型企业信用评价系统。企业规模成为决定信用等级的关键因素，大 ①天相顾问. HYPERLINK /index.asp /index.asp，2008 型企业能够得到 AAA 或 AA 级，中小企业不论信用状况好坏，都不太可能达到 这个级别，使中小企业的信用等级整体偏低。这与企业参加评价的初衷相去甚远， 因此弱化了信用评价的作用。因此，建立针对中小企业特别是针对成长型中小企 业的信用评价体系，是解决中小企业的融资问题的有效途径。 1.2 国内外研究和发展现状 1.2.1 国外研究和发展现状 信用评价是市场经济条件下信用关系的产物，在西方国家中已有将近 100 年的发展历史。它作为一种服务产品，最早始于 1909 年约翰·穆迪(JohnMoody) 的美国《铁路投资分析》(Moody’s Analysis of Railroad investment)①，信用评价 制度在美国的确立于 20 世纪 30 年代，发展于 70 年代，并成为美国现代市场经 济体系不可或缺的组成部分。在西方征信国家中，从经验成熟度、技术先进性以 及用户群体的数量和规模来看，以美国最具有代表性。 美国是世界上评价业最发达的国家，经过百年的发展，美国的信用体系已经 非常发达和相对完善，其信用体系的主体由三部分组成，即比较完善的社会信用 体系及其标准规范体系、完全市场化运作的信用服务企业主体和对信用产品有强 烈需求的信用产品使用者。美国培植了一批市场化运作的信用信息服务企业，这 些企业基本上是私有化机构。目前美国有三家大的信用局，分别是美国的穆迪、 标准普尔和惠誉公司，它们是向需求者提供消费者个人信用调查报告的供应商。 这三个公司是世界上最大的信用评价公司，据国际清算银行（BIS）的报告，在 世界上所有参加信用评价的银行和公司中，穆迪公司涵盖了 80％的银行和 78％ 的公司，标准普尔公司涵盖了 37％的银行和 66％的公司，惠誉公司则涵盖了 27％ 的银行和 8％的公司②。对中小企业进行评价的机构主要是美国的邓白氏集团。 经过 100 多年市场竞争，邓白氏集团公司最终独占鳌头，成了美国乃至世界上最 大的全球性征信机构，也是美国惟一的这类评价公司。国外的信用评价机构大都 采用市场化的运营模式，向申请评价的发行公司索取评价费用，出售评价