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小额贷款公司与地方经济互动发展机理分析 　　摘要：小额贷款公司在运营成本、操作风险、可持续发展等方面存在的瓶颈制约，使它与地方经济互动发展的效率难以提升。文章认为，要解决这一问题，不仅取决于小额贷款公司的制度创新。同时还有赖于良好的市场环境、有力的政策支持以及适当的制度保障。 　　关键词：小额贷款公司；地方经济；中小企业；金融机构 　　中图分类号：F127 　　文献标识码：A 　　文章编号：1674－1145(2010)11－0004－03 　　 　　一、小额贷款公司与地方经济互动发展的内在机理 　　 　　(一)地方经济发展决定小额贷款公司制度的内生园素 　　1.生产融资需求。浙江经济以民营企业为主体，大部分中小企业长期处在产业链的低端，产品附加值低，风险抵御能力差。2008年下半年以来，在国际金融危机的冲击下，浙江中小企业出口严重受阻，一些企业生产经营陷入了困境，有的甚至出现了资金链断裂和财务危机，尽管中央银行有针对性地逐步放松了银根，但银行等正规金融机构仍因企业贷款风险增大而紧缩信贷，出现了“宽货币、紧信贷”的新现象，而以温州为代表的沿海地区民间借贷利率水平普遍上升，令这些企业迫切需要开辟其他的融资渠道。 　　2.产业投资需求。改革开放三十多年来，浙江民营经济迅速发展壮大，在生产性领域积累了大量的产业资本，当经济由短缺时代进入过剩时代时，许多竞争性领域只能获得行业平均利润，甚至低于这一水平。2008年，浙江规模以上工业企业运行效益下滑，部分企业经营困难，全年利润总额同比下降11.7％，比上年回落41.5％，其中专用设备、纺织、交通运输设备、专用设备、电力生产供应、皮革、工艺品、造纸和化纤等16个行业利润总额出现负增长(见表1)。因此，产业资本希望通过降低固定资产(尤其是工业性投资)的份额，并转向其他垄断性行业获取更高利润，而金融业特别是银行是一个通过吸收社会公众存款来追逐高杠杆利润的行业，拥有很高的“特许经营权价值”。在传统制造业利润日趋微薄的时候，小额贷款公司的资质刚好成为地方大型民企进军金融行业的敲门砖，以便将来过渡到存贷兼备的村镇银行，实现产业资本到金融资本的渗透。 　　3.民间金融正规化需求。在浙江温州等沿海经济发达地区。每年约有10％的民间资本用于非正式金融活动(如图1所示)。地方政府出于控制资源和租金最大化的考虑，对民间金融也采取了默许和鼓励、扶持的态度。从逻辑上说，要获得更多的政绩并促进区域经济增长，就必须扶持民营经济的发展；而要扶持民营经济，就必须合乎逻辑地扶持民间金融组织的发展，鼓励其更多地向民营经济提供支持，从中央政府层面，这一逻辑依然顺畅。在目前经济波动剧烈的大环境下，国家稳定性租金最大化目标的实现需要倚仗民营部门，从而更加需要重视对民间资本的引导和对民间金融的支持。允许开办小额贷款公司，一方面表明国家对民间信用的重视程度明显上升，成为民间金融扩张与创新的积极推动者，另一方面，民间金融也希望摆脱灰色身份，成为合规经营、受法律保护的阳光群体。 　　4.信息基础。中小企业以及农户的生产经营活动不稳定，财务信息透明度差，银行无法对其进行信用评级，搜集信息费用很高，容易惜贷。而小额贷款公司通常与当地企业、个体经营户联系密切，容易获得各种难以量化、检验的“软信息”，这种软信息不易被第三方共享，基于二者之间特定信息的基本对称，双方容易建立信贷业务往来，并存在共赢的可能性。 　　(二)小额贷款公司促进地方经济发展的主要表现 　　1.整合民间资本。按照2008年中国人民银行和银监会在供于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发[2008]23号，以下简称《意见》，小额贷款公司的注册资本由出资人或发起人一次足额缴纳，其中有限责任公司的注册资本不得低于500万元，股份有限公司的注册资本不得低于1000万元。截止2009年4月，浙江已批准设立小额贷款公司44家，注册资本金共计61亿元，每家注册资本金额为1亿至2亿元(见表2)。据统计，全省小额贷款公司资金总额约100亿元，虽然仅占民间资本总额的1％-2％，但按照平均每笔贷款10-20万元算，已经可以帮助5－10万家小企业渡过融资难关。所以，小额贷款公司作为民间资本将来进入金融行业的平台，对整合民间资本、缓解“货币体系外循环”的不利局面、加强对中小企业的资金支持、以及降低地方经济金融风险能够发挥较为积极的作用。 　　2.扩大金融渗透范围。商业银行在农村金融市场的缺位表现主要有以下方面：一是地域布局不合理，主要集中在城市，县及县以下呈收缩态势。农村地区不能就近便捷地得到金融服务，阻碍了当地经济发展。例如温州的泰顷县，工行、建行已完全从农村撤出网点，农行仅保留两个网点，信用社及邮储银行的网点，也只覆盖了全县19个乡镇。二是业务发展不均衡，商业银行贷款