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我国中小企业融资问题现状与对策研究 　　【摘 要】改革开放以来，我国中小企业在发展迅速，有力地推动了我国经济的快速发展。但是随着市场经济的进一步发展，还有世界性经济危机的爆发，我国产能过剩问题的出现，中小企业面临的经营压力越来越大。其中，融资难度加大的问题亟待解决。本文通过分析我国中小企业的融资行为，探索和研究我国中小企业融资活动面临的主要问题和困难，并提出了相应的政策建议。 　　【关键词】中小企业；融资；政策建议 　　一、我国中小企业融资活动现状 　　1.传统企业融资吸引力不强 　　首先，科技创新在企业发展之中的作用愈发重大，而传统的依靠要素投入的经营方式已经相对落后。其次，产能过剩的问题在我国的传统企业之中比较普遍，很多企业产品积压、销售出现困难，现金流难以维持，这样的企业对风险的抵抗能力相对较弱，金融机构对这类企业的贷款意愿比较低迷。不仅如此，这类企业的劳动生产率接近饱和，增长点不够。所以，想要改善中小企?I融资难的现状，处理企业的产能过剩问题，找到新的科技增长点，势在必行。 　　2.中小企业融资依赖传统的金融机构 　　资金链薄弱，资产充足率不高的中小企业的民间融资手段较少，且不通畅，因此依旧依靠金融机构贷款来维持资金。但具体地区的情况有所不同，较为发达的东部沿海企业多为民营，企业自有资金比例高，由民间提供的资金比例也较高，不会过多的依靠贷款维持经营。而中西部地区企业底子薄，初期投入容易保证，城乡居民收入和社会闲散资金都较少，对贷款的依赖性比东部地区就大的多。 　　3.贷款是中小企业主要的融资渠道 　　为有效地降低银行的不良贷款率，降低金融机构的风险，1998年以来，我国各类金融机构已经广泛应用贷款的抵押贷款和担保贷款。而作为银行不良资产的组成部分，中小企业的贷款已经主要由抵押贷款和担保贷款组成，尤其是抵押贷款，由于风险相对较小，应用更加广泛。 　　4.融资难度两极分化 　　随着市场机制的逐渐深入和发展，中小企业的劳动生产率和经营效率有两极分化的趋势。经营效率比较高、产品质量好的企业由于还款能力强，银行乐于为其提供贷款。但是这样的企业相对来说资金充足率较高，对贷款的依赖不是很强，而处于建成期或发展期的中小企业虽然有较大的潜力，但是风险较大，金融机构往往更加谨慎。 　　5.资金成本高 　　中小企业从银行获取贷款的能力差，而且通常比基准利率水平的高一定比例，以此来弥补金融风险。最近几年，政府实施了一系列量化宽松政策以达到降准目的，以此刺激金融机构能向更多的中小企业发放贷款，从而使企业融资成本更低。但即使这样，银行本身对于大企业的投资贷款倾向也很难改变，政策刺激下产生的资金未必就会流向中小企业。更重要的是，金融机构常常会通过收取一定违约金，增设“补偿性余额”等手段，间接增加贷款利率，更加重了企业的负担。 　　6.中小企业的坏账增加 　　近几年，受到国际经济不景气的影响，又由于多个行业出现普遍的产能过剩问题，中小企业资金流动性不足，维持生产的难度较大，上资金流不足，偿还能力低下。由于这种现象的出现，金融机构对中小企业的贷款愈加谨慎，而且为了防范风险，对中小企业的贷款利率也会相应提高，使得企业面临资金成本提高，经营愈发难以维持的恶性循环。 　　二、我国中小企业融资的问题分析 　　1.政策体系有待完善 　　目前，我国的市场经济体制还在发展完善过程中，而且由于政策制定时的偏向性，相关的经济政策会向大型国有企业、外资企业等规模较大、经营体系完善的企业有所倾斜，在这样的背景下，大型企业更容易受到金融机构的青睐。 　　2.企业的融资体系不完善 　　我国的资本市场仍有待完善。我国股市的发展不成熟，较高的审核要求对中小企业并不友好。很多有发展潜力的企业由于规模较小，股票发行审批的竞争力不足。同时，我国股票发行市场在地域上十分集中，地方性资本比较难以发挥作用。而且审批制债券发行制度对企业资质要求非常高，很多中小企业难以达到，所以也很难利用企业债券进行资本扩充。 　　3.社会保障体系有待健全 　　（1）改革开放后，国内中小企业一直缺乏有效的专业人才培养，市场需求导向，消费热点分析，和法律帮助、技术更新等方面的服务。 　　（2）型国有商行体制机制产生的对一线城市，一流企业的贷款倾斜，更加剧了专门服务于中小企业的银行的匮乏。即使加大扶持力度，但繁复、苛刻的信贷制度更是压制了中小企业的信贷行为。 　　（3）由于缺乏点对点的中小企业服务中心，更导致了对其信贷支持的社会辅助体系的缺失。 　　4.信用体系不健全 　　目前，我国缺乏完善、细致的中小企业征信系统，中小企业很难获取比较客观、公正的信用评价和信用评级。而且银行对各自的信用记录往往有较大的排他性，很难形成一个综合、完备的中小企业信用记录系统以供金融企