重庆地区境内上市企业股票投资价值的相关统计研究-a statistical study on the stock investment value of listed enterprises in chongqing.docxVIP

重庆大学 重庆大学硕士学位论文 目 录 PAGE PAGE IV 目 录 中文摘要I 英文摘要 II 1 绪 论 1 1.1 研究背景 1 1.2 研究意义 1 1.3 研究目的 2 1.4 国内外文献综述 2 1.4.1 国外文献综述 2 1.4.2 国内文献综述 3 1.5 研究方法与论文框架 3 1.5.1 研究方法 3 1.5.2 论文框架 3 2 重庆境内上市企业的基本面分析 5 2.1 公司基本面分析的背景介绍 5 2.2 重庆境内上市公司的规模和股本结构的对比分析 6 2.3 重庆境内上市公司所属行业分布 8 2.4 公司盈利指标的对比分析 10 2.5 公司偿债能力对比分析 12 2.6 公司经营效率指标的对比分析 15 3 重庆境内上市企业的聚类分析 18 3.1 聚类分析的背景介绍 18 3.2 聚类分析对投资者的意义 18 3.3 行业分析 18 3.3.1 行业分析的理论知识的介绍 18 3.3.2 重庆地区产业结构的分析 19 3.4 聚类分析理论介绍 20 3.5 聚类分析指标体系的建立 22 4 重庆境内上市企业投资价值的评估 27 4.1 评估方法的选择 27 4.2 因子分析法 28 4.2.1 因子分析的基本思想 28 4.2.2 因子分析的数学模型及理论意义 28 4.2.3 因子分析的步骤 30 4.3 指标的选取 30 4.4 样本的选择 31 4.5 因子分析的实证分析 31 4.6 重庆境内上市公司投资价值的排名 39 4.7 实证分析 41 5 总 结 43 5.1 论文总结 43 5.2 论文不足与创新 45 5.3 建议 45 致 谢 46 参考文献 47 重庆大学 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 PAGE PAGE 10 1 绪 论 1.1 研究背景 目前，我国经济处在转型升级和结构调整时期，离不开高效的证券市场的支 持，我国的证券市场应该由政府主导向市场主导转变，要遵循市场的规律。证券 市场在我国经济发展中占有重要的地位，证券市场是上市公司与投资者之间的一 种投融资平台，在资金的流动的影响下，推动我国经济的发展。相较于国家证券 市场，我国的证券市场发展较晚，行业管理与投融资技术手段都较落后于发达的 证券市场的国家。股市是证券市场的一个重要的市场，投资者的资金投向股市， 上市公司从故股市中进行融资。在股市投资中，凭主观经验的投资方式越来越没 有市场，股市是盈利与风险并存的市场，应该找出一种合理的投资方式，量化投 资是一个重要的选择方式。量化投资方式在我国的发展较晚，各方面的技术手段 也不成熟，我国股票在这方面的知识也掌握的不多，只是一些金融机构在推行量 化投资。作为普通的投资者，在考察一只股票的时候，直观的参考因素都是来自 于上市公司公布的财务报告，所以如何分析上市公司的财务报告变得尤为重要。 对股票投资影响包括上市公司经营状况和业绩的财务指标，以及宏观经济、 政治、行业发展前景等因素。企业内在价值在股票投资决策中起到决定性的作 用，然而企业内在价值在很大程度上可以通过公司的财务指标反映出来。投资者 可以通过对上市公司公布的财务报告进行综合性分析，以此来得到最优的投资决 策。因此，建立一个科学的财务价值评价系统尤为重要。本文就是在该背景下， 通过对重庆境内上市企业股票投资价值进行科学的统计分析，最终希望为投资者 提供可行的投资决策，同时也给重庆上市企业投资价值做出分析，因此可以为企 业管理层提供良好的管理信息。 1.2 研究意义 当前股市行情持续走高，股市一片繁荣。股市的作用变得尤为重要，在企业 方面解决了融资的问题，在投资者方面有助于闲散资金的利用，并获得可观的收 益。中国的股市经历了萧条期，同时也遇逢牛市，因此说明风险是时刻存在的。 如何选择不同的角度去分析上市公司的投资价值,如何有效控制市场风险,如 何对价值系统对上市公司投资价值进行客观分析，并对分析结果进行及时的反映 和评估,是机构投资者和普通股票投资者所共同面临的核心问题之一。国内外学术 界也对该问题进行了研究。因此,本课题的研究具有重要的现实意义。 1.3 研究目的 重庆作为直辖市之一，同时也是西南地区的中心城市，重庆城市的重要性不 言而喻。随着国家产业转型的进行中，重庆将要努力打造为长江上游金融中心， 从 HYPERLINK /search/1/baogao/%C2%A8%C2%A6%C2%87%C2%8D?%3F%C2%86 重庆证监局获悉,截止至今,重庆市境内上市公司增至 43 家,在 2014 年中，重庆 境内上市公司为 41 家，这些上市公司的总市值为 4456.67 亿元,较去年初增长 58.83%,可以看出增长形势显著，总市值占重庆市 GDP 的 31.24%，这一数据