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要素扩张、行业特征与产能过剩 　　摘要： 本文基于中国制造业经验数据，实证分析了要素规模、行业特征与产能过剩的关系。从整体结果看，劳动力和资本规模变动不能显著地解释产能过剩；在技术进步越快的行业中，劳动力扩张与产能过剩的正向关系越不明显；随着行业要素配置效率的提高，资本和劳动力同时扩张对产能过剩的加剧效应将得到弱化。治理中国式产能过剩，除了要扭转要素推动型产业增长，更重要的是让微观主体在市场机制下，借助技术进步和要素优化配置，理性投资并高效利用产能。 　　关键词： 产能过剩； 要素扩张； 行业特征； 技术进步； 要素配置效率 　　文献标识码： A 文章编号： 1002-2848-2017（04）-0058-11 　　一、 引 言 　　上世纪90年代起，中国制造业经历了多轮产能过剩。2009年以来宏观经济调整及结构性矛盾致使实体经济进入新一轮产能过剩，波及金属、矿物制品、机械装备等传统重化工业，新能源和新材料等一些新兴产业也未幸免。本轮产能过剩已成为经济发展面临的主要风险之一，如不能有效应对，将导致企业效益不佳及恶性竞争，甚至可能带来系统性风险[1]。《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》指出：“产能严重过剩越来越成为我国经济运行中的突出矛盾和诸多问题的根源。企业经营困难、财政收入下降、金融风险积累等，都与产能严重过剩密切相联。”近年来各地政府针对钢铁、水泥、电解铝等严重过剩行业，具体制定了产能压缩目标，为化解产能过剩做出了诸多政策努力。从目前看，我国化解产能过剩矛盾的成效仍不容乐观。2010―2014年，工业固定资产投资年均增长151%，而同期工业用电量年均仅增长65%，以致工业亏损企业亏损额由2010年的2359亿元迅速增至2015年的9367亿元。同时，自2014年起我国转为成品油的净出口国，2015年顺差额近50亿美元，这反映了国内下游行业开工不足，使得大宗商品向国际市场供应剧增。表1为2011―2015年部分工业品的实际产量与产能产量之比（产能利用率），可见焦炭、化肥、水泥、金属、机床、汽车、家电、计算机、发电等主要工业品的产能利用水平低于预警值，且多数呈逐年下降趋势，并未随着近几年的产能过剩治理政策而有明显缓解。 　　对于产能过剩成因，国外研究多从企业竞争行为来解析。一些认为企业难以准确预测市场波动，为了确保供给灵活性、维持市场地位及避免应激成本增加等，通常将多余的生产要素用作产能储备，使得投资规模易超出实际需求[24]。除了因不确定性而被动采取自保式产能决策，还一些研究认为企业在市场信息确定时，为了策略性竞争或实现经理人效用，也有可能主动保持过剩产能[57]。从政府干预角度解释产能过剩在国内占主流。多数研究认为企业投资扩张与地方政府政绩目标发生激励相容，政府利用公共资源向企业提供支持和优惠，直接或间接承担了本应由企业内部承担的部分成本，诱使其扩大投资规模，进而导致产能过剩[811]。对中国产能过剩成因的另一代表观点是“潮涌现象”，其认为技术追赶中的后发国家易对在发达国家已趋于成熟行业形成前景共识，又因信息不完全和厂商数目不确定而过度进入，导致投资潮涌和产能过剩[1213]。 　　根据上述国内外研究，无论源于市场失灵还是政府干预，企业的超量投资都对产能过剩有重要解释力。然而，如果说要素扩张一定导致产能过剩显然过于简单，现实中不乏一些企业产能规模扩张迅速，但能够将其高效利用，并未发生严重产能过剩。Squires et al（2010）、Somayeh et al（2012）认为周期性需求波动和短期供给冲击都有可能引起产能过剩[1415]。同时，国内研究在探究产能过剩原因时也逐渐关注到需求因素的影响，如刘航等（2016）分析了外需变动对国内制造业产能利用率的效应[16]，袁江和张成思（2009）、杨振兵（2016）研究强制性技术变迁及有偏技术进步对产能利用的影响时，也考量了需求因素的?动[1718]。 　　除了需求规模的影响，消费结构升级也可能对产能利用构成压力。《国务院关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》指出居民消费呈现“从注重量的满足向追求质的提升、从有形物质产品向更多服务消费、从模仿型排浪式消费向个性化多样化消费”的转变。一些制造业部门跟不上消费升级，无法有效提高供给质量和效率，这可能是造成产能过剩的重要结构性原因。进一步地追溯，供给能力能否与消费需求相匹配，一定程度上取决于创新能力和要素配置效率。很多研究都发现了技术进步、竞争环境、要素配置对产能利用率的影响机制[1921]。如果企业能够利用新产品、新技术、新业态迎合市场要求，新增产能也不至于被大量闲置；或者，经济资源能够及时从无法通过创新提高产出水平的部门流出，则产能过剩也不会长期存在。大量缺乏市场前景的部门投资