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浅议企业财务分析体系构成 　　摘要：财务分析是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。财务分析无论对企业的所有者、债权人、经营者、职工，还是对政府、客户、供应商等都是十分重要的。本文试图从应用企业效绩评价结果及评价指标应注意的问题出发，谈谈常见的偿债能力分析指标和盈利能力分析指标的局限性和认识误区。 　　关键字：财务分析 指标 　　 　　随着我国社会主义市场经济体制的建立和完善以及党的十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决议》精神的贯彻落实，市场体系日臻健全，被全面推向市场的企业日渐增多，企业行为要求日趋规范、科学，评价、分析企业生存和发展基础的偿债能力、盈利能力及其整体水平，也就显得尤为重要了。在实践中，我们发现，常见的净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率等盈利能力分析指标和常见的流（速）动比率、资产负债率等偿债能力分析指标，以及财政部、国家经贸委、人事部和国家计委颁布的企业效绩评价指标，虽然在一定程度上，能满足偿债能力、盈利能力和整体评价分析的要求，但存在不足。 　　 　　一、财务分析的概念及其功能 　　 　　财务分析是利用会计数据进行再加工，从而可以了解企业自身的财务状况及经营成果，为企业经营决策提供正确的依据。在手工方式下，对财务经营状况进行分析，面临着数据处理量大，计算繁琐的问题，在这种情况下，分析人员往往随意简化分析方法，造成分析结果不准确，不能说明问题，同时，分析结果的时效性也很不理想。采用计算机进行财务分析管理工作，有效地克服了手工方式的不足。 　　财务分析系统能进行指标分析，报表分析、预算管理、现金收支及因素分析，可对分析结果用图形表示，包括直方图、折线图、圆饼图等，使分析结果更加直观、明了。 　　财务分析系统能对各种财务指标进行分析，目前财政部制定的所有指标都可在此进行分析，提供对企业的各种外部报表进行比较分析，结构分析等多种形式的分析;可对企业现金流量的结构、增减等多项内容进行详细的分析，能轻松编制预算并进行完成情况分析，预算可层层分解到各个部门，对部门和项目还可以选择粗放预算和精细预算分析方式;还可对企业的各种财务因素进行因素分析;系统对分析日期可以按月、按季、按年分析，对比较日期可选任一会计期;可以调用UFO7.0及UFO8.0的Rep文件，在收入分析，成本费用分析中可对科目级次进行控制等等。 　　 　　二、临界值指标的分析 　　 　　企业效绩评价是对企业的财务效益赝产营运。偿债能力、发展能力等多因素的综合评价，因此，将评价结果用于具体项目或选择部分指标进行特定目标的评价时（比如用于信贷和拟投资项目的评价等），还要进行主要财务指标的研究分析和横向、纵向比较。例如，按照企业效绩评价的有关规定：当净资产为负值时，净资产收益率和资本积累率两项指标和初步评价得分均按0分计算；资产保值增值率、经营亏损挂账比率和三年资本平均增长率指标的单项修正系数均按1计算。这样由于系数和其它指标值的影响，企业效绩评价指标值仍可能较高。如果将这一评价结果应用于信贷和拟投资企业的评价，显然，不太合理，因为净资产出现负值，即资不抵债，按我国企业破产的有关规定，这种企业随时都有可能破产清算。 　　这个例子，一方面告诉我们：企业效绩评价是对企业财务分析的深化与升华，它虽然弥补了单纯财务指标难以得出综合结论的不足，但是，从企业效绩评价“标识”上，看不出存在的具体问题和潜在问题以及问题的症结，因此，我们在应用评价结果时，还要对企业的财务指标进行深入分析；另一方面也告诉我们，在进行财务指标深入分析时，要特别注意一些处于临界值财务指标的分析。 　　此外，还应该注意非财务指标和非计量指标的临界值。非财务指标常见的有安全生产指标和环境保护指标，国家规定的最低要求就是其临界值。非计量指标有各种定义方法，企业效绩评价的八项非计量评议指标是较为全面的非计量指标体系，每项指标的差（E）级的标准值是其临界值。比如：“领导班子基本素质”评议指标的差（E）级的标准是“企业领导班子不够团结，主要领导不得力，或以权谋私，决策失误较多，企业效益滑坡，员工怨声很大”等。 　　当企业领导班子基本素质具备差（E）级的基本特征时，我们应该进一步加以分析。 　　 　　三、指标计算数据来源的分析 　　 　　企业效绩评价是以财务指标为主要内容，以净资产收益率（即投资报酬率）为核；已指标的企业经营效益和经营者业绩的评价，财务指标值的高低直接影响评价结果的好坏。我们知道，计算财务指标值的数据来自会计报表，而会计报表又是根据应计制和历史成本原则确认的会计账册数据编制的。因此，我们在应用企业效绩评价结果和评价