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浅谈小微企业融资体系构建路径选择 　　摘要：小微企业是我国社会经济中的重要组成力量。帮助小微企业发展与壮大，一直是我国政府推动的重要工作之一。然而，受规模以及抗风险能力的影响，当前我国小微企业普遍存在融资难的问题。对此，笔者结合2014年11月19日国务院召开常务会议所提出的“解决小微企业融资难问题”的相关措施，对构建我国小微企业融资体系的路径进行了分析，以期将各方分散的力量通过体系结合起来，形成一个多方位、完整的、为小微企业融资提供支持的体系。 　　关键词：小微企业；融资体系；路径 　　中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）012-000-02 　　小微企业在各国经济发展中的地位都是不可替代的，其在扩大就业、加快创新、促进经济增长等方面，都发挥着十分重要的作用。然而，与小微企业所发挥重要作用形成鲜明对比的是小微企业融资难问题，小微企业的经济产出占总体经济的份额与小微企业可获得资金的比例是极不相称的。尽管2014年以来，央行连续通过中期借贷便利（MLF）向各金融机构释放流动性，要求其定向支持小微企业的资金需求，将信贷资源更多地配置到“三农”、小微企业等重点领域和薄弱环节。但是，一方面银行反映实体经济有效需求不足导致同业市场资金充沛，另一方面却是小微企业融资难及倒闭声不绝于耳。双边矛盾体反映出当前我国小微企业融资难的问题，目前难以寻求到一个有效解决的办法。针对此，笔者结合2014年11月19日国务院召开常务会议所提出的“解决小微企业融资难问题”的相关措施，对构建我国小微企业融资体系的路径进行了分析，以期将各方分散的力量通过体系结合起来，形成一个多方位、完整的、为小微企业融资提供支持的体系。 　　一、小微企业融资的现状及存在的问题 　　1.小微企业融资的现状 　　据相关调查显示，中国有6000万家中小微企业，每年为国家提供50%的税收、60%的GDP、70%的专利、80%的城镇就业，可是，其中只有10%的企业能从银行获得借款。小微企业每年的资金需求大概在8000亿元，而从正规的金融机构融资的数额不到1000亿元，每年有大概6000-7000亿元的资金缺口。 　　2.小微企业融资存在的问题 　　（1）小微企业银行贷款存在“好的抢，坏的推”现象 　　对小微企业融资来说，银行一直将风险置于首位，这也意味着小微企业获得资金的门槛并不低。小微企业在向银行申请贷款时，往往达不到银行标准。银行贷款通常是需要实物抵押，并对小微企业的业绩有一定要求。同时，企业所属行业，企业规模也都在银行贷款考量范围内。 　　显然，银行对小微企业却有严格的标准，“好的抢，坏的推”。随着银行贷款不良率的持续攀升，这种情况还会越来越严重。 　　（2）小微企业融资成本居高不下 　　目前银行针对小微企业贷款，除严格要求抵押和担保外，利率至少上浮20%，最多上浮50%。在此情况下，小微企业不得不通过民间借贷等方式取得短期资金，以求得生存与发展。但民间借贷的利率更高，昂贵的借款成本必然影响小微企业的生存与发展。2014年的《小微企业融资发展报告》显示，59.4%的小微企业表示其借款成本在5%？10%之间，四成以上的小微企业表示借款成本超过10%。尽管2014年11月21日，中国人民银行下调金融机构人民币存贷款基准利率，但是小微企业是否能就此享受到降息带来的成本降低效应还有待时间验证。 　　（3）小微企业信用文化缺失，整体信用水平较差 　　小微企业不良贷款率要远远高于大型企业。小微企业逃废债务使得银行加强对小微贷款发放的审核。虽然小微企业中也有很多信用等级较好的企业，但是小微企业整体的信用文化的缺失是不可否认的事实。 　　二、国务院对解决小微企业融资难问题的要求解读 　　2014年11月19日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，再次推出多项举措力解企业融资难，进一步缓解企业融资成本高的问题。 　　包括：（1）增加存贷比指标弹性，完善小微企业不良贷款核销税前列支等政策，增强金融机构扩大小微、“三农”等贷款的能力。（2）加快发展民营银行等中小金融机构，鼓励互联网金融等更好向小微、“三农”提供规范服务。（3）支持担保和再担保机构发展，推广小额贷款保证保险试点，发挥保单对贷款的增信作用。（4）运用信贷资产证券化等方式盘活资金存量，简化小微、“三农”金融债等发行程序。（5）取消股票发行的持续盈利条件，降低小微和创新型企业上市门槛，鼓励小微企业在资本市场上融资。（6）支持跨境融资，让更多企业与全球低成本资金“牵手”。（7）创新外汇储备运用，支持实体经济发展和中国装备“走出去”。（8）加快利率市场化改革，建立市场利率定价自律机制，引导金融机构合理调整“虚高”的贷款利率。 　　从现实情况来看，自2014年第3季