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玉柴上市公司绩效影响因素变化研究 　　[摘 要] 在中国机械工业行业经济规模落后的背景下，文章以在纽约证券交易所上市的玉柴集团为案例，探讨中国机械制造业上市公司技术创新能力对其经济效益的影响力度，通过建立VAR模型，Granger因果关系检验等分析方法，得出制造业企业的技术创新能力对企业经济效益有着显著的积极作用，促进企业进入良性发展。 　　[关键词] 技术创新；制造业上市公司；玉柴；企业绩效 　　[基金项目] 国家自然科学基金项目“知识异质性与地方特色产业演化机理研究”（批准号：4136028）阶段成果。 　　[作者简介] 沈常亮，广西大学商学院，硕士研究生，研究方向：区域经济发展演变，广西 南宁，530000；张林，广西大学商学院教授，博士生导师，研究方向：知识经济与区域发展，广西 南宁，530000； 　　[中图分类号] F272 [文献标识码] A [文章编号] 1007-7723（2015）03-0031―0005 　　一、我国机械制造企业及技术创新 　　（一）我国机械制造业企业存在的问题 　　机械制造业水平与规模不仅是衡量一个国家科技水平和经济实力的重要标志之一，同时也是国际间科技竞争的重点。在我国，机械制造业是国民经济的基础产业，它的发展直接影响到国民经济各部门的发展。改革开放三十多年来，中国机械制造业已经具有相当的规模，无论是制造业总量还是制造业技术水平都有很大的提高。机械制造业从产品研发、技术装备和加工能力等方面都取得了长足的进步，积累了大量的技术与经验。但是，随着世界经济一体化的形成，由于中国潜在的巨大市场和丰富的劳动力资源，国外的技术、资金、产品大量涌入国内，中国企业面临着更加激烈的竞争，诸多问题也浮现出来。 　　科学技术是第一生产力，凡是有新技术的加入都会使制造业事半功倍，故而世界各国的制造业企业都相互竞争引进先进技术来增强自身实力。我国的机械制造业普遍存在侧重制造而轻视研发的现象，导致我国的制造业自主创新在质量和规模上都普遍低于发达国家，而技术创新能力的薄弱更是制约我国从世界加工转变成世界制造的关键因素。 　　（二）企业发展与技术创新能力 　　创新是自我发展的基本路径，也是企业生存和发展的灵魂。企业竞争成败的关键在于它的竞争优势，而技术创新正是企业竞争优势的根本支撑和决定因素。自从熊比特提出“创新”的概念以来，创新便成为西方社会各界普遍关注的话题和研究的重点。近年来，我国也对企业技术创新给予了很高的重视，指出加强技术创新是我国21世纪科技工作与经济工作中的一项重要战略任务。 　　企业发展的基础是技术创新，只有持续不断地推进技术创新，企业才能在剧烈的市场竞争中立于不败之地。技术创新能力是企业竞争力的核心，加强企业的技术创新能力，已充分显现出重要性和紧迫性。技术创新型企业具有高投入、高产出、高附加值和高渗透性的特点，它对经济发展、贸易增长及国家转型都起着积极作用。在国内，不少学者对于制造业企业的技术创新问题研究都有广泛的关注，王凯、马庆国运用因子分析定权法对中国制造业创新能力进行评价；安同良、方艳基于江苏省制造业企业问卷调查的实证分析，研究中国制造业企业技术创新的障碍与对策；丁重、邓可斌对上市公司面板数据进行实证分析，研究中国企业技术创新的逆周期特征。在机械制造业方面，其工业的发展离不开创新，运用已有的机械制造知识，不断突破常规，产生新的制造技术创新，才能快速推动机械制造企业的发展。 　　（三）广西玉柴机器作为案例分析 　　技术创新型企业与普通企业不同，研发投入较大，资金需求旺盛。技术创新型企业更需要通过上市融资加大研发投入，提高经济效益，增强企业竞争力。然而，目前对技术创新型制造业企业的诸多研究中，进行定性分析的研究成果多于定量分析研究成果，缺乏精确的数据说明；宏观研究多于微观分析，更多地是在行业层面上提供理论指导和政策建议，对单个制造业上市企业的绩效研究相对较少。为了更加细致地研究基于技术创新的制造业上市企业绩效影响因素，本文选取广西玉柴股份有限公司（下文简称为“玉柴”或者“玉柴集团”）作为案例进行深入探讨。 　　玉柴是国家级高新技术企业，具备雄厚的技术研发实力，位列中国制造业企业500强第138位。1994年12月，中国玉柴国际股票在美国纽约证券交易所正式挂牌上市。选择玉柴作为研究案例基于以下理由：1.柴油发动机产业属于成熟产业，玉柴又是全球最大的专业柴油发动机生产基地，1978-2008年间保持了全行业最高的平均增速； 　　2.玉柴极其重视技术创新，是国家级高新技术企业，拥有国家级企业技术中心；3.玉柴地处西部落后地区，先天条件严重不足，通过自身努力成长为行业领先企业，为西部企业树立了一个很好的典范（曹平、梁运文，2011）；4.中国制造业企业上市后其研发能力普遍