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福费廷业务中无追索权问题研究 　　摘要 追索权制度是票据法上为保障票据流通性、降低交易风险所特别设立的制度。福费廷业务作为二战以后新兴的一种国际贸易的中长期融资工具，虽以票据为主要操作工具，但其最大的特征与优点却是无追索权。这种与传统票据法恰恰相反的特征，在实践中为保证其法律上的效力，在保有其特点的基础上必须符合当下的法律规定。 　　关键词 福费廷 票据 无追索权 　　中图分类号: D996.2 文献标识码：A 　　福费廷（Forfaiting），是国际延期付款贸易服务的一种新型中长期融资工具，是建在应收账款转让基础之上的贴现，自二战后由苏黎世银行协会创立以来，在几十年来经历了较快的发展。根据Oxford Dictionary of Finance的规定，福费廷是指“为出口商提供一种贴现融资，在这种融资方式下，包买商以无追索权的方式贴现出口商从进口商那里收到的本票、汇票、信用证等。融资期限一般是1~3年，出口商支付贴现成本后，可以无风险地立即收到货款。” 　　一、无追索权的含义 　　在分析福费廷业务的无追索权问题时，首先需要明确的是追索权的含义。追索权是建立在以票据为载体的债权转让基础之上，为保障票据流通性、降低交易风险所特别设立的制度。追索权是指持票人在票据到期不获付款或到期前不获承兑或其其他法定事由，并在行使或保全其票据上权利的行为后，向其前手请求偿还汇票金额、利息及其他法定款项的一种票据权利。票据法上追索权具有下列特征：第一，追索权是只有在第一次的付款请求权得不到满足时才能行使的第二次性权利；第二，追索权是一种选择性请求权，持票人可不按票据债务人的先后顺序，对其中任何一人或数人或者全体行使追索权；第三，追索权是一种变更性请求权，虽然持票人对票据法律关系中的一人或数人行使了追索权，但是这并不妨碍持票人变更追索对象，向其他未被追索的票据债务人行使追索权；第四，追索权是一种代位性请求权，已经清偿了票据债务的被追索人，享有与持票人同一权利，在代位取得上述权利后，其有权向其前手继续追索。 　　福费廷业务中的以票据为载体的债权转让是无追索权的，这与传统票据法的规定恰恰相反。无追索权的含义就是，当出现票据法规定的法定事由时，被背书人没有权利向背书人追偿，即被背书人不管出现何种法定情形不能行使票据权利，背书人都没有义务向其承担票据责任。也就是说，如果背书人背书转让票据时附有“无追索权”字样而被背书人同意接受，在背书人和被背书人之间就追索权问题达成了一项协议，被背书人自愿放弃了对于背书人的追索权。在福费廷业务中，包买商通过福费廷合同取得代表国际贸易应收账款的票据后，如不获承兑或者被拒绝付款，没有权利向出口商追偿，也就是出口商不承担对包买商的票据担保责任，只能自己承担应收账款得不到清偿的风险。在福费廷二级市场上，前手包买商与后手包买商之间在票据法律关系上也是无追索权的。 　　二、无追索权的相对性 　　在福费廷业务中，在何种情形下包买商保留追索权，完全出于交易当事人的意思自治。无追索权具有相对性，只有在符合约定条件时，包买商才放弃追索权。出口商作为原始债权人是应收账款的卖方，包买商是原始应收账款的买方，无论买卖双方约定与否或如何约定，出口商都必须对其出卖的应收账款的真实性、合法性和有效性承担担保义务，包括所有权担保和第三方权益担保等，出口商违反上述任务担保义务，包买商都可以而且应该采取必要的救济措施。在福费廷二级市场上，前手包买商与后手包买商之间的交易同样如此。福费廷业务是建立在应收账款的债权转让基础之上对票据的贴现，贴现款实质是包买商为受让应收账款而支付的对价，出口商对包买商承担的担保义务是对所让与的应收账款债权承担的瑕疵担保义务。瑕疵担保义务作为合同上的担保义务受制于合同的相对性，所以，如果转让人违反合同义务，受让人行使追索权的对象只能是其直接前手。 　　大陆法系民法一般都确立了转让人的瑕疵担保义务，在英美法上担保义务尤其是默示担保义务具有相同的功能，《国际贸易中应收账款转让公约》也在第12条明确规定转让人应承担瑕疵担保责任：“除非转让人与受让人之间另行约定，在转让合同订立时，转让人即表示：(a)转让人有权转让该应收账款；(b)转让人此前未曾将该应收账款转让给另一受让人；(c)债务人现在和将来均无任何“抗辩或抵销权”。不仅如此，无追索权的相对性在票据法上也是被承认的。如在英国票据法上，当事人可作无追索权背书，但假如发生以下三种情形中的任何一种，该背书人仍须对其直接后手承担担保责任：该票据是伪造的，或背书人在转让时就知悉该票据将不会被付款，或背书人的权利有缺陷。 　　在福费廷业务中，出口商要享有包买商的无追索权，通常要求满足以下三个条件：第一，有效票据，即出口商背书转让的票据应符合票据法的规定，若背书转让的票据缺乏必