美国401计划及其对中国企业年金制度启示.docVIP

美国401计划及其对中国企业年金制度启示 　　摘要:20世纪80年代以来,世界上许多国家由于经济衰退和日益严重的人口老龄化等因素影响,基本养老保险制度开始陷入越来越严重的财务危机,进而引发了老年保障危机,导致社会不稳定#65377;各国政府不得不对现行的基本养老保险制度存在的问题进行深刻的反思,并陆续提出了一系列设想和措施,我国也是如此#65377;美国401(K)计划作为适格退休金计划的重要组成部分,其机制设计#65380;管理原则#65380;运作模式都非常独特,在国际养老保险制度中独树一帜,为我国企业年金制度的建立和实施带来一些有益的借鉴#65377; 　　关键词:美国401(K)计划; 中国企业年金; 启示 　　中图分类号:F840 　　文献标识码:A 　　文章编号:1004-0544(2006)10-0135-04 　　 　　20世纪80年代以来,各国政府针对基本养老保险制度存在的问题纷纷进行深刻反思,并提出了一些设想和措施#65377;90年代,世界银行等国际组织将这些改革思路概括为养老保险制度的“三支柱”理论,即基本养老保险(由国家强制办理)#65380;企业年金(由企业建立的补充养老保险)①和个人储蓄性养老保险#65377;企业年金是在国家政策指导下,企业在参加基本养老保险的基础上,为进一步提高员工退休后生活水平,按照量力#65380;自愿原则自主实行的一种企业养老金计划,是企业员工福利制度的重要内容,是多层次养老保险体系中的重要组成部分#65377;建立企业年金制度对于社会养老保险制度的完善,企业激励机制的执行,员工退休生活的保障都是非常有益的#65377;对国家来说,企业年金作为社会保障制度的重要组成部分,可以克服公共养老保险的单一性,发挥多层次养老保险体制的灵活性与适应性,有利于降低国家基本养老保障的替代率, ②减轻政府提供基本养老保险所面临的财政压力,应对即将到来的老龄化危机#65377; 　　美国401(K)计划作为一种非常具有特色的养老保险制度,考察它形成背后的理论基础#65380;制度背景以及其基本内容和运作管理,可以帮助我们了解企业年金制度的潜在运作机制,进而认识企业年金制度运营对外部政策环境的依赖关系#65377; 　　 　　一#65380; 企业年金制度形成的理论基础 　　 　　(一) 宏观理论基础#65377;多支柱养老金制度改革的理论基础主要是围绕政府和市场的关系,以及如何提高制度供给的混合效率而展开的#65377;从经济学角度来讲,养老金制度是一种准公共产品,根据公共程度的不同可以分为由政府提供的公共养老金制度和由非政府提供的私人养老金制度#65377;实质上,多支柱养老金体系是公共品#65380;准公共品和私人物品的混合体#65377;1954年,Samuelson首先讨论了市场机制无法有效解决具有外部性的公共品的资源配置问题,并给出了政府供给的效率条件#65377;之后,理论界普遍认为公共品应该由政府提供,但是政府提供也存在政府“失灵”问题,因此,新自由主义经济学派的代表人物Coase等从不同的角度重新审视市场提供公共品问题,相应给出了非政府供给的效率解#65377;对于养老金制度,现代公共品理论普遍认为政府应提供基本养老金制度,以解决社会公平问题,实现收入再分配,因为公平也是一种公共物品;而非政府提供的私人养老金制度能更好地增进制度供给效率,提高管理效率#65377;因此,通过多支柱养老金体系,既能实现再分配效率,又能提高管理效率,促进养老保障资源的合理配置,增进个人和社会福利#65377; 　　(二) 微观理论基础#65377;事实上,企业年金制度产生于雇主责任,雇主基于激励职工作用提供企业年金计划的结果实现了社会养老保障功能#65377;从委托人如何激励代理人角度来设计激励框架,通常可以分为两大类:第一类是激励性制度安排,即通过合约的形式分配给企业经营管理者和普通雇员一定的剩余索取权和剩余控制权,构成对他们的激励,如ESOP,MBO等;另一类就是补偿性制度安排,针对企业内部人员是“社会人”的基本假设,提出在正常薪金以外对企业人员进行全面补偿的措施,其基本依据是补偿理论#65377;补偿理论的基本思想是,对雇员为企业所作的贡献给予回报;对雇员过去的学历#65380;技能#65380;经验等给予补偿;对雇员及其家庭未来的生活#65380;学习#65380;发展等进行保障#65377;工资之外的任何形式的支付和收益构成了由雇主对雇员提供的所有补偿成本中的主要组成部分#65377;这种补偿性制度安排集中反映了四大理论:一是“对忠实服务的回报”理论――以雇主为中心,提供养老金是为了对长期以来雇员忠实服务的报酬;二是“递延补偿”理论――以雇员为中心,养老金是劳