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降息推动利率市场化对城市商业银行影响 　　摘 要：中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率并扩大存款利率浮动空间。央行的降息，有利于降低社会融资成本并向利率市场化迈出实质性步伐，并且对城市商业银行存贷款业务、市场资金及利润等方面产生深远影响。 　　关键词：降息；利率市场化；城市商业银行；存贷款业务 　　一、引言 　　1.选题背景 　　2012年6月8日，央行宣布下调金融机构人民币存贷款利率0.25个百分点，2014年11月21日央行时隔2年再度降息，2015年2月28日央行再次宣布降息，距离上次仅3个月。我国央行的连续降息政策有助于推进利率市场化，通过建立完善的应对利率市场化的管理体系和创新城市商业银行的业务模式等措施可以增强商业银行的竞争力消除经营局限性，有利于长期发展。 　　2.研究方法 　　（1）量化分析法。量化分析就是将一些模糊的因素用具体的数据来显示使其能够分析和比较本文采用量化分析的方法结合部分公开数据分析利率市场化对城市商业银行存贷款业务、市场资金以及利润情况的影响。 　　（2）数据分析法。通过对有关数据进行对比分析，分析商业银行的机遇和挑战。 　　3.文献综述 　　从世界范围来看，许多国家的利率政策都已经比较成熟和富有经验，特别是新古典“IS―LM模型”的利率决定论以及弗雷德曼等西方经济学家对利息及其作用机制的论述。刘刚（2006）在《利率市场化与商业银行的利率风险管理》中阐述了利率市场化过程中商业银行面临的风险。肖燕（2006）等在《利率市场化与国商业银行利率风险管理研究》中，针对商业银行提出了在利率市场化条件下，加强利率风险管理，改进管理模式的设想。李艳红（2007）在《利率市场化下商业银行利率风险管理研究》中探讨了在利率市场化条件下商业银行面临的利率风险，并着重介绍了利率互换这一发展最快的避险工具。 　　二、通过数据分析法浅析央行连续降息原因 　　1.宏观经济下行压力巨大 　　2012年4月份之后，经济下行的压力急剧增大，投资、出口和消费同步放缓，需求下降，导致企业销售不畅，水泥、钢铁等产能过剩行业价格下跌，企业库存连创历史新高，工业企业生产增速由3月的11.9%骤降到4月的9.3%，单月降幅达到2.6个百分点，实为历史罕见。同时，PMI指数等先行指标也显示经济下行压力巨大。 　　2.通胀基本可控，为降息提供政策保障 　　（1）2012年数据：通过对2012年的数据进行分析。随着总供求关系的变化，物价水平持续保持在较低水平，这位货币宽松政策特别是降息提供了足够的政策保障。 　　表 2012年两次存款准备金率调整表 　　 　　资料来源：央行货币政策执行报告 　　（2）2014年数据：2014年继续实行积极的财政政策和稳健的货币政策：9.16央行向五大行实施5000亿SLF，近似降准0.5。 　　3.降低社会融资成本，促进利率市场化 　　银行降低风险偏好时发放的基础货币不能有效的传递给市场实体，央行只能采取降息的方法来降低银行的负债成本，从而进一步降低实体的融资成本。目前银行采用的仍为基准利率上下浮动的方式为贷款定价，因而央行的降息会直接降低存量的贷款利率，有助于促进社会融资成本下降。 　　三、央行连续降息推动的利率市场化对城市商业银行影响的短期量化分析 　　1.对城市商业银行存款业务的影响 　　以2012年6月8日央行降息为背景，商业银行实际存款的资金成本与央行降息之前差别不大。一方面，一些存贷比相对较高的商业银行可能会上浮存款利率。另一方面由于贷款需求降低，银行已不再高吸揽储。 　　2.对城市商业银行贷款业务的影响 　　如图所示，根据2012年至2013年一季度《央行货币政策执行报告》有关数据，虽然央行放开了贷款利率浮动范围，银行的表现仍较为理性，未出现过低利率放贷趋势。 　　 　　图 2012年至2013年一季度贷款利率浮动情况 　　根据现行的形势，长期存贷差有进一步缩小的趋势，这会更加的抑制银行中长期放贷行动。 　　3.对城市商业银行市场资金的影响 　　央行的连续降息行为将使银行间市场资金维持下降趋势，存款利率的上浮会使商业银行作为主要金融中介的地位在相对降低，造成“银行脱媒”情况出现。 　　4.对城市商业银行利润的影响 　　由于我国严格控制商业银行的混业经营，商业银行只能在吸收存款和发放贷款这类传统业务中开展，那么主要利润来源即为存款与贷款之间的利率差。如果降息使利率市场化进一步加强，他们的利润显然会受到一定的影响。 　　在迈向利率市场化的大潮流下，商业银行只能选择业务创新，以增强竞争能力。根据数据统计，发达国家商业银行存贷的利差只占总收入的60%左右，然而中国目前的商业银行这一比例高达90