金融创新与经济增长关系初探.docVIP

金融创新与经济增长关系初探 　　【摘 要】自20世纪60年代以来，世界范围内如火如荼的金融创新活动，突破了金融业传统的经营局面，为金融业的发展开辟了广阔的空间。金融创新具有强大的作用力、渗透力和推动力，通过重新组合金融要素，对金融体系的面貌和未来发展影响深远，是金融发展的内在动力。此外，金融创新活动既可增加资金的流量，又能改变资金的流向，是经济增长的原动力，是推动经济发展的重要因素。本文以金融创新与经济增长的关系研究为主线，在收集、研读大量的国内外资料的基础上，初步研究了我国金融创新对金融发展、经济增长的推动作用， 探讨了金融创新推动经济增长存在的问题，并分析了我国金融创新推动经济增长的对策。 　　【关键词】金融创新;经济增长;关系初探 　　引言 　　 习近平总书记在2014年12月9日至11日在北京举行的中央经济工作会议上，对经济发展进入新常态进行了系统的论述，并鲜明地概括了新常态所带来的趋势性变化。我们要认识新常态、适应新常态，以及正确把握这些趋势性变化的内涵就要依靠技术进步和创新。此外，金融是经济的核心，从表面上看，是现代科技发达，信息技术的突破性发展创造了新经济的局面。但从深层次角度我们可以看出，技术进步的背后正是由于金融的创新，才能有一个庞大而富有效率的现代金融系统，对经济资源进行高效率配置。金融创新，使得新机构、新技术、新市场和新制度不断出现，在极大程度上提高了金融效率，成为全球金融业发展的内在动力，与经济增长存在显著正相关关系。事实上，一个国家要维持经济持续地增长，就必须依靠创新，而对于以国家经济的创新来说，无论是资源的配置还是生产效率的提高方面，金融创新都起到了重要的作用。 　　一、金融创新与经济增长的关系 　　 （一）金融创新推动金融发展 　　 金融创新大幅度增加了金融机构的资产和盈利率，增强了金融机构的竞争能力和规避风险的能力，扩大了金融业的发展空间。金融创新使新的金融工具、金融业务和金融服务方式或融资技术不断涌现，这不仅满足了各种类型的客户对金融产品和金融服务的多样化需求，而且增加了金融机构的业务种类，拓宽了金融机构的经营活动范围和发展空间，扩大了金融机构的业务经营收入，同时，使用各种创新工具使金融机构组织和运用资金的能力大大提高，资产总额大幅度增长，提高了金融机构经营活动的规模报酬，降低了平均成本，加上经营管理方面的各种创新，使金融机构的盈利能力大为增强。金融创新使金融机构体系中不断地有新的机构加入，造就了多元化金融机构并存的格局，并且使传统的金融措施对客户的吸引力下降，带来了利润逐步递减。所有这些，都强化了金融机构的竞争从而提高了金融机构的整体运作效率，使客户可以享受到快捷、便利的金融服务，同时又进一步促进了金融创新。金融创新为金融机构提供了有效的风险管理手段，比如利用期权、互换、远期利率协议等金融衍生产品，使金融机构可以根据对市场的预期及风险的偏好程度，选择适合自己的衍生产品，从而将风险转移。金融创新不仅在业务拓展、机构放大、就业人数增加与素质提高等方面促进了金融业的发展，而且由于金融机构盈利能力的增强，带动了金融机构资本扩张能力和设备现代化水平的提高。金融创新还推动了金融业产值的快速增长，加大了金融业对经济的贡献度。 　　 金融创新促进了金融市场自由化，增强了金融市场的活力。随着各国政府对金融管制的放松以及金融创新的发展，各国金融通过国际化逐步联为一体，形成一个无区域、无时间界限的统一的全球性金融市场。金融创新加速国际资本流动，促进了国际资本市场规模迅速扩大，并使其一体化程度加深。一些创新的金融工具和融资技术已经被越来越多的国家所接受且交易规模急剧放大并迅速向全球金融市场拓展，并且货币互换和利率互换等创新金融工具或衍生性工具的交易促进了各国金融市场的一体化，丰富的交易品种活跃了交易，繁荣了市场，推动了金融的发展。 　　 （二）金融创新促进经济增长 　　 通过上文的分析，金融创新推动了金融发展，促进了金融深化，并通过金融工具、金融体系、金融机构的变化，作用于资金、要素两个方面，来促进经济增长。 　　 随着金融创新的深入，金融机构越来越多，金融体系越来越复杂，金融工具越来越多样化，解决了资金供应放和需求方的矛盾，为经济发展提供动力。金融创新解决了资金运行中投资和储蓄的矛盾，一方面，投资者可以进行融资，得到充足的资金，另一方面，储蓄者可以得到收益的增值，有效地提高资本的效率，为经济发展带来了新的社会分工。通过不同的金融工具，对于资金进行重新安排，为那些缺少资金的投资者提供资金，提高了投资的边际收益，为那些低收益的储蓄者增加收益，有效分配了储蓄，推动整个国家的经济发展。企业由于市场资金的充足和金融机构的增加得到了更多的借款途径，有了资金的支持，企业可以加大生产，加速经济的增长。