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风险厌恶假设下供应链利润分享契约协调机制研究 　　摘要：笔者考查具有风险厌恶偏好的由生产商主导的两级供应链，利用均值方差方法分析利润分享契约机制对供应链协调的影响，提出了考虑风险因素情况下的利润分享契约机制，得出集中决策下供应链达成协调的充要条件。笔者讨论分散决策情况的斯塔克尔伯格博弈均衡解，并通过数值分析研究验证：分散决策时无法实现供应链的协调。相比较于风险中性的情况，风险厌恶假设下供应链的收益会产生效率损失，而且成员越厌恶风险，损失越大。 　　关键词：利润分享契约；风险厌恶；供应链协调 　　基金项目：国家自然科学基金。 　　作者简介：伍强（1986-），男，湖南澧县人，硕士，主要从事供应链契约设计研究；刘春玲（1972-），女，湖北咸宁人，副教授，博士，硕士生生导师，主要从事集群式供应链研究；郭君（1984-），男，湖北黄石人，助教，主要从事物流与供应链管理研究。 　　中图分类号：F252文献标识码：A文章编号：1006-1096（2012）06-0101-06收稿日期：2011-09-30 　　引言 　　为了克服供应链中的“双边效应”，许多学者对建立激励性契约以实现供应链协调做了大量研究。数量柔性契约（Lian et al，2009）、回购契约（Pasternack，1985）、收益共享契约（Cachon， 2002）、销售折扣契约（Taylor，2002）、数量折扣契约（Lau et al，2009）等契约机制均是以供应链各成员企业为风险中性者的假设为前提进行研究的。考虑到风险偏好对供应链决策的重要性，对风险厌恶者的研究也越来越流行。Gan（2004）研究单个风险中性的供应商和单个风险厌恶的零售商组成的两级供应链，收益共享契约和批发价契约并不能使得含风险厌恶者的供应链达到协调。Agraval 等（2000）研究零售商具有风险厌恶偏好的供应链中，相比较于风险中性的零售商，风险厌恶零售商会订购更少的产品。Buzacott等（2001）分析了具有风险厌恶偏好的报童问题，通过构建期权契约，使用均值方差方法对供应链协调进行研究。叶飞（2006）探讨了单一风险规避者零售商加盟的两级供应链中，标准回购契约协调供应链所需的激励成本过高，很难使得风险中性供应商和风险规避零售商达成紧密合作关系。Suo（2004）分析了在风险厌恶零售商存在的两级供应链中，VMI可以协调供应链。Wang（2007）研究了收益——损失分享契约对供应链渠道协调的影响。假定生产商是风险中性者，零售商是风险厌恶者，证明了该契约不仅能协调供应链而且还可以分配供应链期望利润。赵正佳（2010）对农产品供应链期权契约进行了分析。综上所述，大部分文章要么研究供应链成员企业都是风险中性者，要么研究的是风险中性者和风险厌恶者的组合，很少有文章研究零售商和生产商均为风险厌恶者时契约对供应链的协调问题。 　　另外，传统的批发价契约因为存在双边效应无法协调供应链，笔者研究通过引入利润分享激励机制可以实现供应链整体优化。基于上述原因，笔者分析在由零售商和生产商均为风险规避者组成的两级供应链中，生产商为领导者，零售商为跟随者，利润分享契约可以协调供应链，分析风险规避程度和利润分享比例对最优订货量、供应链各成员企业期望利润的影响，得到集中决策下实现供应链协调的充要条件。笔者进一步分析在分散决策的情况下，得到斯塔克伯格博弈均衡解。 　　一、问题描述及符号说明 　　笔者研究的是由1个生产商和1个零售商组成的两级供应链契约设计问题。零售商为了满足不确定性的市场需求，从生产商处订购Q单位的产品。假定零售价格r是外生变量，生产商生产产品的单位生产成本为c，零售商从其处订购产品的批发价格为w，并且单位产品的残值为v。市场需求D是一个非负的、连续随机变量，其密度函数、累计分布函数分别为fx、Fx。假定供应链是风险中性，生产商和零售商风险偏好相同，两者均为风险厌恶者。为了改进供应链绩效，生产商和零售商建立批发价利润分享契约机制，该契约包含2个重要变量：批发价w和利润分享比例。在WPPS契约下，零售商获取其利润的，剩余的1-返给生产商。当=1时，利润分享契约转化为纯粹的批发价契约，零售商不返利润；当=0时，供应链转化为垂直一体化供应链，零售商不产生利润，可以视其为供应商的一部分。为避免极端情形出现，假定01，生产商为领导者，确定批发价w和利润分享比例，零售商为跟随者且确定订货量Q。Eπ表示预期收益函数，Sπ表示预期收益的标准差，下标M、R、SC分别表示生产商、零售商和供应链。 　　二、利润分享模型 　　当供应链处于集中决策情况下即一个公司控制整条供应链时，整个供应链的预期收益函数为EπSC=（r-c）Q-（r-v）∫Q0（Q-x）f（x）dx（1）此时的零售商的最优订货