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人民币国际化与外汇管理体制改革 　　摘要：随着我国金融改革开放不断深入推进，人民币国际化和外汇管理体制改革日益成为金融改革开放的重要组成部分。当前，人民币国际化和外汇管理体制改革的关键是如何协同推进人民币“走出去”和资本项目可兑换。本文从现实出发，全面评估了两者的适应程度和面临的突_出问题，提出了协调推进人民币“走出去”与资本项目可兑换的总体设想和近期主要对策建议。 　　关键词：人民币；国际化；外汇管理体制；资本项目；改革 　　中图分类号：F830　文献标识码：A　文章编号：1006－1428(2011)07－0028－05 　　 　　一、问题的提出 　　 　　从1993年开始，随着我国经济规模日益扩大和市场化水平日益提高，金融改革开放不断深入推进。中央就明确了外汇管理体制改革的目标，要“逐步使人民币成为可兑换货币”，“逐步实现资本项目可兑换”。进入新世纪以来，人民币国际化进程开始加快，2008年，我国明确提出要“选择有条件的企业开展国际贸易人民币结算试点”，并决定“在上海市和广东省广州、深圳、珠海、东莞4城市开展跨境贸易人民币结算试点”。2009年出台了《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，7月，跨境贸易人民币结算试点在上海，广东省广州、深圳、珠海、东莞5个城市正式开展。 　　人民币国际化和外汇管理体制改革都是金融改革开放的重要组成部分。人民币国际化和外汇管理体制改革的关键在于如何协同推进人民币“走出去”和资本项目兑换。为此要从现实出发，通盘考虑，处理好人民币“走出去”与资本项目可兑换的关系，促进二者同步协调发展，并有效防范相应的金融风险。 　　 　　二、人民币“走出去”与资本项目可兑换的现实分析 　　 　　(一)人民币“走出去”与资本项目可兑换的现状 　　长久以来，我国边境就出现了边贸使用人民币的情况，跨境旅游携带也推动了人民币流到境外，但这些现金形式的人民币跨境使用不是货币跨境使用的主流形式，其规模和影响力都非常有限。2009年7月，我国在上海市和广东省4城市正式启动了跨境贸易人民币结算试点。随后，试点的范围不断扩大。目前，跨境贸易结算试点已扩容到20个省(自治区、直辖市)6，试点业务范围包括跨境货物贸易、服务贸易和其他经常项目人民币结算，也不再限制境外地域。同时，人民币通过金融市场的跨境使用已经起步。以香港为主的境外人民币产品市场发展迅速。 　　我国自1996年实现人民币经常项目可兑换之后，资本项目可兑换就被提上议事日程，并且一直在积极有序地推进，可兑换战略也逐渐明晰。目前，在IMF划分的7大类43项资本项目交易中，我国实现可兑换是9项(占21％)，基本可兑换是13项(占30％)，部分可兑换是11项(占26％)，不可兑换是10项(占23％)。从业务分布看，可兑换项目集中在与直接投资相关的实体经济领域：基本可兑换和部分可兑换项目集中在信贷业务、不动产交易和个人资本交易；不可兑换项目集中在资本和货币市场工具以及衍生工具和其他工具。 　　 　　(二)目前人民币“走出去”与资本项目可兑换的适应程度评估 　　人民币“走出去”和资本项目可兑换都是长期动态的发展过程。作为我国经济发展的两个重要目标，目前两者基本呈现出协同推进的状态。 　　1、目前人民币可兑换的程度基本满足人民币“走出去”的需求。目前，人民币“走出去”主要指正在开展的跨境贸易人民币结算试点。跨境贸易人民币结算指的是贸易项下的人民币结算，不包括资本项下。早在1996年我国就实现了人民币经常项目可兑换，在贸易项目、服务贸易项下不存在汇兑障碍和限制。就目前的管理而言，无论是经常项下的外汇管理还是跨境贸易人民币结算，都强调贸易真实性，要求外汇(人民币)跨境流动的时候进行贸易真实性审核。当然，开展贸易人民币结算，应当允许和贸易有关的人民币的购售、资金的融通拆借、贸易融资，这可能会涉及到资本项目的开放问题，目前大都通过个案探索的方式来解决，能在一定程度上满足业务需求。 　　2、外汇管理体制改革的不断推进为人民币“走出去”创造了有利条件。随着外汇管理方式从重审批转变为重监测分析，从重事前监管转变为强调事后管理，从重行为管理转变为更加强调主体管理：从“有罪假设”转变到“无罪假设”，从“正面清单”转变为“负面清单”，外汇管理体系不再是一个一成不变的框架，而是一个动态发展的系统。这种发展的体系不但直接推进了贸易投资活动便利化，而且在客观上为人民币“走出去”的深入推进提供了有利环境。跨境贸易人民币结算试点开展以来，外汇管理部门及时出台多项政策，积极推动了跨境人民币资本项目业务发展。 　　3、人民币“走出去”步伐加快会对资本项目可兑换提出更高要求。随着人民币成为周边国家主要贸易结算货币，会要求放松那些条件已经成熟的资本项目的管制。当人民币从周边化向区域