企业社会责任和企业绩效研究综述.docVIP

企业社会责任和企业绩效研究综述 　　【摘 要】 社会价值最大化的财务管理目标要求企业在追求自身利益的同时，也要积极承担社会责任，而承担社会责任是否必然导致企业绩效的降低，这是企业普遍关注的问题。围绕企业社会责任与企业绩效的关系问题，学者们展开了一系列研究，并取得了丰富的研究成果。为了梳理相关研究成果，本文对企业社会责任的内涵、企业社会责任与企业绩效的度量、基本关系、作用途径以及异质性研究等内容进行综述，同时对未来研究方向进行展望。 　　【关键词】 企业社会责任 企业绩效 综述 　　20世纪70年代以来，企业社会责任与企业绩效的关系一直是学者们关注的问题。随着研究的深入，学者们不仅揭示了二者的关系，还对其中的作用路径等问题进行了探讨。这些研究对于明确企业社会责任的作用具有重要的理论意义与现实意义。 　　一、企业社会责任的内涵 　　20世?o初，随着资本的发展，西方出现许多社会矛盾，企业社会责任（CSR）据此提出。尽管人们对该概念有较直观的认识，但其确切定义至今尚无定论。Bowen（1953）认为CSR指商人按照社会目的和价值观进行决策与行动的义务；英国董事学会（2002）则认为CSR是指企业和其他组织超越法律义务管理他们对环境和社会影响的行为。 　　在国内，袁家方（1990）提出CSR是企业为维护国家、社会和人类的根本利益所必须承担的义务；高尚全（2004）将CSR分成基础责任与其他责任，前者指能使企业良性发展，为社会创造财富和提供就业岗位的责任，后者指解决企业外部性的责任；沈维涛等（2005）则认为CSR是企业因影响到他人、社会、环境所应承担的义务，是企业社会契约的核心内容。 　　由此可见，企业社会责任可认为是企业的一种责任与义务，这种责任与义务符合制度基础观与企业合法性要求，有助于实现社会价值最大化目标。 　　二、企业社会责任与企业绩效的度量 　　（一）企业社会责任的度量 　　企业社会责任的度量是进行实证分析首要解决的问题，不同学者使用的度量方式不尽相同。目前国际通用的CSR评价标准主要有SA8000和ISO26000。而在国内，肖海林等（2014）在参考 1995 年我国财政部提出的考核企业对社会和国家所做贡献计算方法以及相关研究的基础上，提出了修正的CSR贡献率为“客户责任贡献率 + 供应商责任贡献率 + 员工责任贡献率 + 政府责任贡献率 + 股东责任贡献率”；王文成等（2014）选取了中国社会科学院发布的CSR发展指数进行研究；杜小艳（2016）将CSR分为战略性CSR（SSD）和利他性CSR（ASD），其中SSD包括企业对消费者、供应链与员工承担的社会责任，ASD包括企业对环境、社区承担的社会责任。在此分类基础上，结合Beresford（1979）创立的内容分析法与KLD指数法来对CSR进行度量。具体做法为通过统计财务报表、网页等方式查找企业的社会责任履行情况，并对每一条企业积极履行SSD或ASD的记录赋值1分，从而得到SSD与ASD的总分；董淑兰（2017）在研究制度环境对CSR与FP关系的调节作用时，参考了上交所发布的对于每股社会贡献值的定义以及相关研究，提出了CSR评价指标计算公式为“企业社会贡献值=每股收益+（销售商品、提供劳务收到的现金+购买商品、接受劳务支付的现金+支付给职工以及为职工支付的现金+支付的税费-收到的税费返还+捐赠支出+环保支出+分配股利、利润或尝付利息支付的现金）/平均总资产”。显然，该公式中的指标多为现金流量指标。 　　除上述提及的CSR度量方式以外，其他研究还有众多不同的度量方式。由此可见，不同学者对于CSR的度量方式存在一定差异，因而在进行研究时，应根据具体问题选择恰当的CSR度量指标。 　　（二）企业绩效的度量 　　企业绩效（FP）的度量指标有很多，而多数研究使用总资产报酬率（ROA）或净资产收益率（ROE），还有研究采用托宾Q或经济增加值率（EVAR）来计量。冯贞（2013）认为ROA内涵广泛，概括性强，能对企业销售效率、财务杠杆等进行有效衡量，因而采用ROA来度量企业绩效；肖海林和薛琼（2014）则同时采用ROA与ROE对企业绩效进行计量；张完定等（2014）在对企业绩效与企业社会责任关系进行实证研究时，采用托宾Q来度量企业绩效；王文成和王诗卉（2014）认为，ROE和销售利润率等指标只是单纯地反映企业创造的利润，因此他们提出能同时反映企业利润与市场价值的经济增加值率（EVAR）来度量企业绩效，其中EVAR等于经济增加值（EVA）除以投入资本；陈西婵（2018）则选择ROA来度量企业绩效，同时选择ROE与托宾Q进行稳健性检验。 　　尽管不同研究选择的企业绩效度量指标不尽相同，但总体而言，在研究企业绩效与企业社会责任时，学者们对其争议不大。