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人民币国际化和商业银行跨境贸易人民币结算业务探析 　　【摘要】跨境贸易人民币结算是实现人民币国际化的必经阶段，跨境贸易人民币结算业务自实施至今已有4 年多的时间，取得了显著的成绩，但也存在一些问题。本文梳理了跨境人民币业务政策沿革，分析了跨境贸易人民币结算中存在的问题，并对完善跨境贸易人民币结算业务提出了相应的对策。 　　【关键词】跨境贸易 人民币结算 人民币国际化 　　一国货币国际化的基本推进路径是：贸易结算货币、储备货币、资产计价货币。人民币成为跨境贸易的计价结算货币，是人民币国际化的起点和基础，推进人民币国际化进程的重要环节是进一步完善跨境贸易人民币结算。自2009年7月开展跨境贸易人民币结算业务试点以来，一定程度上规避了国际金融体系动荡带来的风险，促进了我国对外贸易的发展，推动了人民币国际化进程。 　　一、跨境贸易人民币结算业务发展历程 　　人民币国际化是中国进一步融入国际经济领域的重要选择，推进人民币国际化进程的重要环节是跨境贸易人民币结算。早在2000年前后，中国的一些边境省份在与周边国家如越南、柬埔寨、老挝、蒙古、俄罗斯等贸易中已开始采用人民币结算，且渐成规模。2008年金融危机，美元、欧元等主要货币汇率波动较大，迫切需要一个稳定的货币，中国准备逐步推进人民币国际化进程。2009年7月6日，国务院六部委共同下发了《跨境人民币结算试点管理办法》，批准上海，广州、深圳、珠海和东莞共5个城市的365家试点企业可以在香港、澳门和东盟3个境外地区的贸易中使用人民币结算，这标志着中国跨境贸易人民币结算试点正式启动。2011年1月，境外直接投资业务试点启动。2011年7月，跨境贸易人民币结算地区范围扩大至全国。 　　四年多来，跨境贸易和投资人民币结算业务量明显增加，跨境人民币业务从“地域范围”到“业务范围”都有了很大的飞跃，从经常项目扩展至部分资本项目，尤其是允许对外直接投资和外商直接投资使用人民币结算。2009年当年，跨境贸易人民币结算业务累计实现结算金额36亿元；到2011年末，跨境贸易人民币业务量达2.08万亿元；2012年全年跨境贸易人民币结算业务累计为2.94万亿元人民币。直接投资人民币结算业务为2，802亿元。以人民币结算的跨境贸易中，货物贸易2012年全年累计较上年增长32%至2.06万亿元，服务贸易及其他经常项目全年按年增67.9%至8，752亿元。在以人民币结算的直接投资中，2012全年对外投资累计为292亿元人民币，按年增44.9%；外商直接投资累计为2，510亿元人民币，按年大幅增长176.68%。江苏地区跨境贸易人民币结算业务累计为5011亿元、同比增长68%，占全国进出口总量的8.4%，其中与香港直接相关或经由香港清算的跨境人民币结算量2.63万亿元，占全国总量的89.54%。 　　二、跨境贸易人民币结算对人民币国际化影响的分析 　　（一）增加了人民币的境外存量 　　人民币跨境输出方式有对外贸易，这是目前人民币输出最主要的方式；境内机构人民币对外投资；境外机构在境内发行人民币债券；跨境人民币贷款；央行货币互换。为配合跨境结算业务开展，央行与多个国家签署了双边本币互换协议，增加国外人民币存量，货币合作进一步深化，为跨境贸易人民币结算创造了有利条件。自启动人民币合格境外机构投资者试点工作以来，已与14个国家或地区签署双边本币互换协议，总规模达到1.3万亿元人民币。 　　跨境贸易人民币结算业务的开展促进了香港人民币存款业务的发展，增加了人民币的境外存量。在过去几年里，伴随着人民币升值的较强预期，香港人民币存款余额大幅增加，从2009年末的627亿元增长到2011年三季度末的6222亿元。2011年四季度到2012三季度，受人民币升值预期转弱、投资渠道拓广等因素影响，香港人民币存款经历两个季度的负增长后，基本维持在5500亿元水平。从2012四季度开始，香港人民币存款余额稳步回升，截至2013年1月底，香港人民币存款余额为6239亿元。 　　（二）推动了人民币国际债券业务的发展 　　在自2007年7月第一支人民币债券在香港发行以来，香港离岸人民币债券发展步伐日渐加快，2007～2011年香港人民币债券复合增长率超过90%。2012年全年共计发行130笔，金额1111亿元，发行主体以中国、香港地区企业为主。 　　在香港人民币大额CD市场（人民币大额CD全称为大额可转让定期存单或大额存款凭证，是银行发行的一种定期存款凭证，期限在6个月到1年之间），截至2012年12月末，香港人民币CD存量已达到1173亿元，同比增长60%。 　　（三）人民币清算行数量持续增加 　　清算业务是在一种货币走向全球的过程中非常基础的产品，清算的渠道网络畅通，才能便利人民币在全球的使用。 　　自我国正式