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加快推进我国利率市场化进程借鉴和建议 　　摘 要：近年，我国利率市场化速度明显加快。人民币国际化以及资本项目自由化的加快对利率市场化进程提出了客观要求。利率市场化是把双刃剑，本文在分析我国利率市场化的国内外环境的基础上，指出我国利率市场化改革存在的问题。借鉴宏、微形势颇为相似的印度全面利率化一年半来的经验教训，提出深化利率改革和建立适合我国国情的利率市场化建议。 　　关键词：利率；利率市场化；利率体制；利率改革 　　Accelerate the Process of Marketization of Interest Rates： Reference and Recommendations 　　Liu Dongqing 　　（Commercial Bank of China Guangdong Branch， Guangzhou 510120， China） 　　Abstract： In recent years， Chinas interest rate marketization significantly faster. RMB internationalization and liberalization of capital projects objective accelerate proposed demand interest rate marketization. That is a double-edged sword， the paper analysis of the domestic and foreign interest rate marketization environment， pointed out our problems. Indian，macro and micro situation is quite similar to China ， overall interest marketization for year and a half ， the experiences and lessons are good example to learn. On these basis，proposed deepen reform and establishment suitable for Chinas interest rate marketization recommendations. 　　Keywords： interest rate； interest rate marketization； rate regime； interest rate reform 　　一、引论 　　2012年6月7日，中国人民银行决定，自2012年6月8日起金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。此举意味着中国加快利率市场化进程的号角正式吹响。 　　中国现阶段基本具备了继续加快推进利率市场化的基础条件。近年来资本市场规模的扩大、债券市场的品类体系逐渐完善，表明市场化定价的金融资产领域不断扩大。央行利率调节体系逐步完善，运用货币政策工具引导市场利率的能力进一步提高。因此，从内在驱动因素及必备条件两方面来看，目前内外部环境逐渐成熟，中国在宏观和微观机制层面也已经基本具备了利率市场化的条件。 　　二、我国利率市场化的内外环境 　　（一）内部环境。1.财政连年赤字，宏观经济稳定存在隐患。2.商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未形成，金融监管体系尚不够完善。3.国有企业经营状况不佳，预算软约束尚未消除。4.受金融危机的影响，加上自身长期积累下来的体制与结构弊端，目前国内市场普遍存在需求不足。 　　这些情况都表明，我国的利率市场化是一个复杂而又敏感的政策，应慎重推行。 　　（二）外部环境。1. 80年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势，美国于1986年3月成功地实现了利率市场化，日本于1994年10月最终成功地实现了利率市场化。2. 加入WTO 5年后取消外资银行开展人民币业务的地域和客户服务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务将彻底放开。3.推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时，也会减轻实施外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地放开更多的本外币沟通的渠道成为可能。4.进行利率市场化改革，不但为金融机构扩大规模创造了条件，而且也为以后人民币资本项目下可兑换创造条件。同时，也为将来金融机构之间通过资本市场工具，以市场为导向进行大规模的购并重组创造了条件。 　　这些情况都表明，我国的利率市场化改革是顺应国际化的发展趋势，同时也是解决我国对外诸多国际金融问题的途径之一。 　　三、我