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我国中小企业融资问题和对策浅析 　　摘要：据可获得的官方数据显示，截至2007年底，我国中小企业和非公有制企业数量已超过4200万户，占全国企业总数的99.8%。其中在工商部门注册的中小企业430多万户、个体经营户3800多万户[1]。中小企业群体创造了我国40%以上的利税、57%以上的销售收入、60%的工业总产值、75%以上的就业、87%的零售及商业网点。以上数据显示中小企业已成为我国经济发展的重要增长点。但现实中，我国中小企业普遍面临比较严峻的外源融资障碍，制约其进一步发展。据统计，我国每100家中小企业中只有大约14家能获得银行支持，而在美国这个数字是80家，融资困难成为制约我国中小企业发展的瓶颈。本文通过分析我国中小企业融资现状，提出中小企业融资难的问题及其成因，再通过深层次的剖析，提出解决我国中小企业融资难的对策。 　　关键词： 中小企业；融资；信用体系；信息不对称 　　一、中小企业融资问题与成因 　　（一）信息不对称、交易成本过高 　　信息不对称是指一方拥有信息而另一方没有这些信息，或者是后者没有比前者更多的信息，从而对信息劣势者的决策造成很大的影响。信息不对称问题是造成中小企业信贷融资难的基本原因之一，这一观点已经得到了学术界的共识。奚君羊[2]较早提出银行与中小企业之间存在信息不对称的现象，樊纲[3]进一步认为这是导致中小企业融资难的原因。 　　由于中小企业信息不透明，财务报表不公开，生产制度不健全而造成了中小企业信用水平低，使得商业银行缺乏了解中小企业的足够信息。为了获取中小企业的信息，需要花费一定的交易成本，交易成本包括收集信息和分析信息的成本。当交易成本达到了银行贷款的底线时，银行为了规避风险而产生信贷配给。 　　（二）中小企业信用体系问题 　　首先，许多中小企业没有建立现代企业制度，没有完善的法人治理结构。其次，财务制度不完善，财务资料不全，数据不真，信息失实，虚账假账，都不同程度的存在于中小企业。第三，中小企业规模小，资金不足，没有足够的抵押物。第四，相当部分的中小企业资金少、业务不稳定、经营业绩波动大、财务风险和经营风险都比较大。在优胜劣汰的激烈竞争中被淘汰率高于大企业。商业银行是以盈利为目标的企业法人，安全性是银行选择贷款对象中的首要标准。为了防范风险，银行自然不会轻易贷款给中小企业，从而增大了中小企业贷款的难度。 　　（三）商业银行方面存在缺陷 　　我国商业银行及其他金融机构对各类非国有经济的贷款余额普遍较低，说明了金融机构对非国有经济的歧视。而中小企业往往不是国有经济而是民营企业。[4]张杰（1999）从渐进改革角度考察了所有制歧视的金融制度基础，认为中国渐进改革的成功，国有银行起着很重要的稳定作用。当国有银行给国有企业提供融资形成呆坏账时，国有银行并不承担坏账损失的责任；相反，当国有银行给非公有制的中小企业提供融资出现信贷风险时，国有银行就要承担坏账损失，这导致了所有制歧视的形成，中小企业难以从国有银行获得信贷支持。另外由于国有企业很多都是上市企业，信息、报表都会适时的向外披露，信用等级高，银行获取信息的渠道简单，交易费用低，手续也比较简单，银行更放心、更安全的贷款给国有企业。相反，中小企业不仅借款急，数目小，笔数多，而且手续繁杂、信息封闭、费用高，银行就没有动力贷款给中小企业，结果使中小企业很难从银行中得到贷款。 　　我国商业银行经营理念和管理机制存在缺陷： 　　1.对于以防范风险、稳健经营为经营信条的贷款银行来说，中小企业的经营灵活性优势只能意味着其投资预期收益的不确定性，加上抗外部冲击能力弱，使得银行从盈利性方面出发不愿与中小企业打交道。 　　2.利率机制不灵活。从实践来看，由于中小企业贷款的风险较大企业大，贷款的单位费用水平也比较高，根据风险平衡原则以及商业银行经营原则的要求，风险性与收益性应一致。但目前我国信贷利率的管制，无法补偿银行对中小企业的贷款所承担的高风险和高成本，因此银行信贷积极性不高。 　　3.商业银行普遍实行了贷款第一责任制和贷款责任终身制，对出现风险的责任人实行严厉的惩罚措施，由于信贷人员的风险承担与利益回报不相称，使得信贷部门对中小企业发放贷款更是视同触高压线。 　　4.金融机构缺乏面向中小企业信贷融资方面的金融创新，同时中小企业难以找到合适的贷款担保人。 　　（四）政府在支持、配套方面存在缺陷 　　首先，缺乏高素质、成熟完善的专门性管理服务机构。长期以来，我国各级政府片面强调“抓大”，过于重视大型企业的组建和发展，缺乏对中小企业扶持的专门性管理服务机构。西方国家对中小企业的扶持[5]，均设有专门的机构，如英国的小企业服务局、美国的中小企业管理局、日本的中小企业厅等。而我国政没有专门的机构，对中小企业的管理往往政出多门，而且普遍