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商业银行资本约束机制理论和政策建议 　　摘要：次贷危机以来，各国监管机构更加重视资本在吸收损失和防范金融风险中的重要作用，银行资本约束机制进一步强化。本文在对资本约束机制进行理论分析的基础上，提出了资本、监管资本和股东资本三种约束机制，并对三种资本约束机制的经济功能、约束效应和运用实践进行了具体分析。在此基础上，提出进一步完善资本约束机制的相关政策建议。 　　关键词：资本约束机制；道德风险；“资本诉求” 　　中图分类号：F83233文献标识码：A 　　文章编号：1000176X（2014 　　一、引言 　　次贷危机以来，西方各国开始反思现有金融监管制度，推出《巴塞尔协议Ⅲ》，更加重视资本在减少损失和防范金融风险中的重要作用，监管资本约束机制进一步强化。银行股东开始放弃“用脚投票”准则，主动发起议案，积极参与董事任免，“股东积极主义”盛行。国际大型银行也重新审视过于复杂的风险计量模型，更加审慎地使用经济资本管理工具。这些变化必将对银行的信贷行为和风险偏好产生重大影响，也引发一系列问题：资本对银行具有约束力的理论基础与内在机制是什么？从监管者角度出发，如何发挥监管资本约束作用，以保护存款者利益，保持金融安全与稳定？从银行管理者角度出发，如何通过经济资本配置、传导与运用，提升银行核心竞争力和风险管理能力，约束银行过度扩张规模和承担风险，实现自身可持续发展？