辉煌科技-20151020-中金公司-在手订单充裕，兼并整合加速.pdfVIP

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2018-10-08 发布于广东
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证券研究报告 2015 年 10 月20 日辉煌科技在手订单充裕，兼并整合加速业绩回顾维持推荐业绩符合预期股票代码 002296.SZ 1~3Q 公司实现收入 2.7 亿元，同比增长 15.1%，实现归母净利评级推荐润3,642 万元，同比增长17.7%，对应EPS 为0.10 元，符合预期；最新收盘价人民币 17.08 3Q15 实现收入8,710 万元（+6.3% ），净利润540 万元（-26.0% ）。目标价人民币 20.26 产品结构改善，毛利率提升 5.8ppt：3Q15 子公司国铁路阳高毛 52 周最高价/最低价人民币 38.50~11.22 利产品交付增加，产品结构改善使公司 1~3Q 毛利率提升5.8ppt 总市值(亿) 人民币 64 至49.8% ，其中3Q15 毛利率同比、环比分别提升16.0/8.9ppt。 30 日日均成交额(百万) 人民币 464.84 发行股数(百万) 377 期间费用率上升，净利润率同比持平：由于公司发行债券，财务其中：自由流通股(%) 68 费用率上升 2.8ppt；由于税收返还减少，营业外收入同比下滑 30 日日均成交量(百万股) 30.45 主营行业机械 64%，净利润率仅同比小幅增长0.3ppt 至13.4%。经营性现金流改善：截至三季度末，公司存货余额较年初上升 223 002296.SZ 沪深300 2,305 万元，应收/应付账款余额分别下降821 万元和3,321 万元； 182 1~3Q 公司实现经营性现金流2,108 万元，同比转正。 ) % (