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无形资产富集账面缺失和绩效评价 　　摘 要： 　　探讨了无形资产富集但财务报表却未反映价值的公司如何正确进行绩效评价的问题。指出在此类公司中由于无形资产的价值未得到合理反映，有可能导致绩效评价扭曲。针对此类现象，对该类公司无形资产梳理的方法进行了讨论，并建立模型，结合案例进行了分析研究。 　　关键词： 　　无形资产富集;账面缺失;绩效评价;利润贡献 　　中图分类号： 　　F23 　　文献标识码：A 　　文章编号：1672-3198（2015）01-0119-03 　　1 引言 　　对于无形资产富集型的公司，如研发企业或其他高新技术企业，其价值主要体现为拥有可观的无形资产。在企业进行绩效评价时，这些无形资产价值如何在被评价对象之间分配是个难题。绩效评价的传统模式以收入评价为主，而无形资产价值则体现为未来的收益。在企业的资产负债表上，通常并未列示自创型无形资产的价值，这为绩效评价造成了一定障碍。甚至，极端的情形是，虽然有些公司无形资产富集，但由于处在创业期，对研发的大量投入尚未带来收益，反而产生大量亏损，如何进行绩效评价呢？本文以绩效评价的贡献途径为主线，探讨无形资产富集但账面缺失情形下的绩效评价问题。 　　2 自创无形资产为什么未反映在企业的账面中 　　无形资产的形成和会计准则的限定息息相关。在账务操作中，企业外购的无形资产可以顺利地记录于财务报表，而自创的无形资产却大多反映为费用。如企业在经营过程中投入了大量的研发费用，增加了专利或非专利技术的价值。这些无形资产在公司的资产负债表上既没有得到正确的核算，也没有合理进入公司的绩效评价体系。通常情况下，只有当企业决定以无形资产对外投资、抵押贷款或处置时，无形资产的价值才会通过资产评估体现出来。 　　会计原则的限制使无形资产具有弱化效应。如2006年颁布的《企业会计准则第6号―无形资产》对无形资产的确认和计量都做出了非常严格的规定。准则将企业的研发支出分成两个阶段：研究阶段和开发阶段。其中，研究阶段的支出一律归入当期损益，开发阶段的支出同时符合5项条件才可以确认为无形资产，予以资本化。会计原则的限制无疑使无形资产的形成大大弱化了。大多数用于无形资产的开发支出无法满足资本化的要求而费用化了，造成企业账面无形资产为零的情况。无形资产弱化现象有很多表现，如广告费用的支出与品牌效应或商标权无形资产的形成有关。有学者进行了广告支出和企业价值的关系研究，他们提供的证据表明，可以用广告强度来衡量产品区分度和进入壁垒，并发现公司利润率与广告强度之间有持续的关系。 　　3 企业绩效的贡献因素分析 　　要评价企业的绩效，必须考虑绩效的来源，研究哪些因素贡献了企业利润。企业的绩效来源于两个方面，外部贡献和内部贡献。其中，外部贡献如产业政策、发展机遇等虽然功不可没，但是由于这些因素非企业所能控制，也不属于企业所有，不能列入企业的资源。企业无法将其计入财务报表中核算，当然也不能列入绩效评价的范围。由此，本文研究的重点落在内部贡献层面。企业绩效的内部贡献主要来自于企业所拥有的有形资产和无形资产。如图1所示。 　　图1 企业绩效的来源分析 　　如图1，在企业的内部贡献中，有形资产带来的收入可以进入绩效评价体系，而无形资产由于通常未进入财务核算，从而无法进行绩效评价。 　　反过来说，如果企业的财务报表中无形资产的账面价值为零，则隐含着这样一种观点：无形资产对企业的利润无贡献。如果有贡献则其价值应该计入报表。为了说明这一点，我们可以做如下假设：一是公司的报表数据是完整的，没有遗漏任何资产和负债;二是公司的利润均是表内资产贡献的，不存在来自于其他任何方面的贡献;三是任何表外资产的剥离均对公司未来的利润不产生任何影响。经过分析之后，以上假设很容易被拒绝：财务报表中未反映任何无形资产，如专利技术、非专利技术、商标权、营销网络、管理类无形资产等，这些无形资产不对公司的利润产生任何贡献，完全可以剥离;在仅有有形资产的情况下，即使没有任何营销网络、管理团队、商标或者品牌效应，也可以取得和原来等同的利润。以上被拒绝的假设说明了如果缺少无形资产对企业的绩效贡献，企业无法运营。 　　4 无形资产绩效评价模型 　　为构建无形资产绩效评价模型，需要引入资产评估学中的价值类型假设，价值类型有多种，如市场价值、在用价值、投资价值、课税价值、清算价值和残余价值等，根据绩效评价的目的，本文使用的是在用价值假设。在用价值是指将评估对象作为企业组成部分或者要素资产按其正在使用的方式和程度及其对所属企业的贡献的价值估计数额。这一概念表明绩效评价中无形资产的价值并不等同于可以在市场上实现的价值。 　　关于无形资产绩效评价模型的实现路径，考虑财务指标和非财务指标、静态指标和动态指标，本文建立两种绩效评价模型，即货