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财务治理和财务信息质量问题初探 　　【摘 要】 国内对于财务治理问题的研究基本上是围绕财权配置问题而展开的。在认同财权配置是财务治理核心的基础上,杨淑娥教授提出将财务信息质量问题作为财务治理研究的另一条主线。本文在认同其观点的基础上,对于财务信息质量与财务治理之间的关系从企业内部和外部两个方面做出了分析,进而提出了对财务信息质量治理的政策建议。?? 　　 【关键词】 财务治理;财务信息质量;治理措施?? 　　 中图分类号: F540.58 　　 　　1 引言?? 　　 　　关于财务治理的内涵和研究范畴,国内不同的学者从不同视角进行了界定,但基本都认同财权的配置是财务治理的核心内容。我们将财务信息质量的研究视为财务治理问题研究的表象和着眼点,使公司在财务治理过程中能够更充分利用财务信息这一工具。?? 　　 　　 2 关于财务治理内涵及研究范畴?? 　　 　　伍中信教授(2007)持财权配置论,认为财务治理结构是以财权为基本纽带,以融资结构为基础,在股东为中心的共同治理理念的指导下,通过财权的合理配置,形成有效的财务激励与约束机制,实现相关者利益最大化和企业决策科学化的一整套制度安排。?? 　　林钟高教授(2005)和冯巧根教授(2000)则从“财务契约安排”的角度进行了定义,认为财务治理作为一种规范、完善企业财务制度的创新组织和契约机制,它通过一定的财务治理结构、机制和行为手段,合理配置剩余索取权和控制权,以形成科学的财务约束机制和相互制衡机制,目的是协调利益相关者之间的利益和权责关系,促使他们长期合作,以保证企业财务决策的科学性和效率性。?? 　　黄菊波教授(2003)从财务治理与公司治理关系视角进行考察,财务治理结构是公司治理结构的子系统,从属并取决于公司治理结构的根本性质,是公司财务决策权、财务执行权和财务监督权的划分与配置;公司重大财务事项的决策权必须赋予董事会,一般财务事项由经理人员斟酌决定,财务经理和财务职能部门拥有财务执行权,财务监督权则赋予监事会。?? 　　李心合教授(2001)认为公司财务治理权是公司法人财产权的核心,法人财产权的主要内容就是法人财务治理权(包括财务决策权、财务执行权和财务监控权)。财务治理结构是公司法人治理结构的重要部分,财务治理权配置是财务管理体制和财务运行机制的核心内容,配置合理与否是影响财务资源配置效率的关键性因素。?? 　　杨淑娥教授(2008)认为公司财务治理,是指通过规范财务信息的生成和呈报机制,调整利益相关者在财务分配体制中应有的权益,为现实的和潜在的投资者提供真实的、相关的财务信息,提高公司治理效率的一系列动态制度安排。这一观点强调了财务信息质量是财务治理的重要内容。持相似观点的娄权博士(2004)认为财务治理是财务会计信息的生产过程、制度和财务报告及其它相关财务会计信息的查核、发布、披露所涉及的整体协调、沟通与统制的功能,其目的在使财务会计信息具备相关性和可靠性,公允及中立表达公司的财务状况、经营绩效与现金流动情况。?? 　　 　　 3 财务治理问题研究的新主线?? 　　 　　杨淑娥教授的定义涵盖了对公司财务治理命题的研究需要分别从财务信息质量和财权配置两条线索展开这一见解。财权配置是财务治理的核心,财务信息质量则是财务治理的表象和着眼点。在现代企业以代理关系为典型特征的情况下,如何解决财务会计信息的失真、失实,成为世界性的治理难题。所以,将财务治理的着眼点首先定位于对财务会计信息质量的治理,是现实经济对理论研究提出的挑战。?? 　　特别值得一提的是,2004年美国名为“Actuate”咨询公司在其对外宣传的“白皮书”中,描述了该公司是如何在全球范围内实现提高公司财务治理的,并着重讨论了以市场为导向的公司为了增进利益相关者的信心、形成规范的制度、提高经营绩效、形成世界一流的财务报告所应该建立的关键制度及运营动因。从Actuate咨询公司的白皮书中的内容可以看出,财务治理主要是对财务报告质量的治理,具体说是对财务会计信息生成、整合、鉴别、控制、披露整个过程的治理,以保证对外披露透明的财务信息,重塑投资者的信心和信任。?? 　　 　　 4 财务治理与财务信息质量间的关系?? 　　 　　世界上第一份公司治理研究报告《公司治理财务方面的报告》(The Cadbury Report)被认为对财务治理理论的建立与发展影响深远。该报告的内容显示出财务信息质量与财务治理间的紧密联系。?? 　　 　　 4.1 高质量的财务信息是财务治理机制有效运行的基础?? 　　上市公司的财务治理问题产生的根本原因之一是不完全契约(信息不对称)。在利益相关者之间存在的不完全契约,本质上是由于信息非对称性引起的,因此,可以说信息不对称是财务治理产生的根本原