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资产减值非经常性损益和盈余管理研究 　　【摘要】本文采用案例研究法，以绿大地的存货减值准备计提为出发点，试图找出绿大地利用资产减值准备进行盈余管理的证据，进而挖掘出其盈余管理的手段与动机。研究结果表明：绿大地通过资产减值准备“经常性损益”项目与“非经常性损益”之间“分类转移”的方式实施盈余管理，主要动机在于为来年扭亏为盈做准备，避免被ST，以满足资本市场的监管要求。 　　【关键词】存货减值 调节报表项目分类 盈余管理动机 市场监管 　　一、引言 　　近年来，上市公司频频利用资产减值进行盈余管理的现象引起了社会的广泛关注。由于会计盈余对资本市场资源配置决策具有重要影响，因此，我国证券监管部门先后出台了多种规定1，要求披露净利润和计算资产收益率等财务指标时考虑非经常性损益的影响。这些将报告盈余相关指标作为核心参数的市场监管政策，必然将导致上市公司的针对性盈余管理行为。 　　本文在以云南绿大地生物科技股份有限公司（股票代码002200）为典型案例，以流动资产中常被用于盈余管理的存货减值为分析对象，研究管制规则下的资产减值准备的计提动机。研究发现，绿大地利用资产减值准备“经常性损益”项目与“非经常性损益” 之间进行“分类转移”，通过调节报表项目分类的方式实施盈余管理，其只要动机在于满足资本市场的监管的要求。本文通过典型案例分析对资产减值准备的理论问题及实际应用情况进行分析。一方面，可以更直观和准确地说明问题，另一方面，结合资产减值准则实务操作和实施环境中存在的问题，提出了相应的对策与建议，具有一定的现实意义。 　　二、文献回顾与理论分析 　　国外学者对于资产减值盈余管理动机的观点主要有：低成本融资和逃避外债契约动机（Dechow、Sloan and Sweeney，1996）、操纵及管理层业绩提升动机（Francis、Hanna and Vincent，1996；Strongh and Meyer，1987；Elliott and Shaw，1988）、利润平滑及大清理动机（Mcnichols and Wilso，1988；Zucca and Campbell；1992；Heflin and warfield，1997）和初次发行股票动机（Tech and Wong，1998）。在不同动机的驱使下，上市公司管理层在不同的会计期间采取各种手段来进行盈余管理。 　　在我国资本市场上，诱发盈余管理的主要动机却不尽相同。总结来看，主要包括：维持证券监管契约动机、初次公开发行股票及增资配股动机、扭亏为盈动机和利润平滑及大清洗动机。戴冰彬（2007）、王建新（2007）、张然等（2007）分别从总资产减值准备计提比例、长期资产转回比例、长期资产计提与转回比例的角度比较全面布检验了资产减值准备的各种盈余管理动机，发现上市公司资产减值准备中普遍存在避免亏损、“大清洗”、平滑利润等盈余管理行为（李增泉，2001；赵春光，2006；于李胜，2007；谭燕，2008）。此外，王耀堂等（2005）、戴德明（2005）、代冰彬（2007）、丁方飞（2008）等的研究也找到了主营业务收入增长率、总资产收益率增长率、净利润增长率等微观经济因素也影响上市公司资产减值准备行为的经验证据。 　　从研究角度看以上文献可以将资产减值的研究分成两类：基于监管部门的管制规则而进行的相关研究（李增泉，2001；蔡祥、张海燕，2004；谭燕，2008；吕长江，2011等），以及基于企业会计准则而进行的相关研究。基于企业会计准则视角的经验研究主要集中在2006年新会计准则颁布以后，准则转回前后上市公司对资产减值准备的计提行为（赵春光，2006；代冰彬、陆正飞、张然，2007；李扬、田益祥，2008；张卓，2010等）以及新准则实施后上市公司盈余管理的表现（逍遥，2007；王丽丽，2008；冯昀、郭洪涛，2008；赵素洁，2009；孙光国、莫冬燕，2010等）。由于我国证券市场的监管导向非常明显，前一个角度的研究显得特别有意义。 　　综上所述，由于其他一些政策法规遗留的空间，如是否退市、ST等相关规定并没有考虑非经常性损益的影响，以及其他一些盈余管理动机(如避免亏损动机、盈余平滑动机、契约动机等)的存在，上市公司仍然可能利用非经常损益进行盈余管理，而已有的资产减值准备盈余管理动机的文献基本没有涉及非经常性损益方面的研究，案例研究更是少之又少。本文通过绿大地的案例分析，发现其通过资产减值准备“经常性损益”项目与“非经常性损益”之间“分类转移”的方式实施盈余管理，构成了对现有文献的一个补充。 　　三、案例简介 　　云南绿大地生物科技股份有限公司（以下简称绿大地）（*ST大地，002200）始建于1996年，股票于2007年12月21日在深圳证券交易所上市（上市时股