——基于中国海外上市公司实证研究.PDFVIP

2018年第5期 　 　 注册在“避税天堂”的公司确实能避税吗？ ———基于中国海外上市公司的实证研究 ａ，ｂ ａ ａ，ｂ 胡　 阳，黄礼丹，孙健慧 （天津商业大学ａ．会计学院，ｂ．管理创新与评价研究中心，天津　 ３００１３４） ［摘要］近年来，越来越多的中国企业开始在开曼群岛、百慕大群岛等“避税天堂”进行注册，其初衷一方面 是降低税务负担，另一方面是利用国际避税地的各种便利条件提升企业盈利能力。这些企业税务负担的经验数据 ２０１１ ２０１５ 与实证研究，将为我国应对日益激烈的国际税收竞争提供决策依据。因此，利用中国海外上市公司 年到 年数据，对企业税负和盈利能力进行了实证研究。结果表明，在国际避税地注册的企业的税负并没有显著低于其 他企业税负；在国际避税地注册的企业的盈利能力一般高于其他企业。 ［关键词］避税天堂；国际避税地；税务监管；税务筹划；税务负担；国际税收竞争；海外上市公司；盈利能力 ［中图分类号］Ｆ２３９．４３ ［文献标志码］Ａ ［文章编号］１００４ ４８３３（２０１８）０５ ００６７ １１ 一、引言 在企业跨国经营日益普遍、经济全球化日益加强的背景下，不同国家之间存在通过利用优惠税率 来吸引外资的竞争，即国际税收竞争。美国特朗普政府在２０１７年４ 月２６ 日宣布大幅度减税，就是一 ① 种典型的税收竞争。包括中国在内的经济体都在积极应对美国税改影响的对策，因此企业税务负 担问题成为国家税务决策者的重要考虑因素。国际税收竞争的主战场是国际避税地，即所谓的“避 税天堂”，例如英属维尔京群岛（Ｂｒｉｔｉｓｈ Ｖｉｒｇｉｎ Ｉｓｌａｎｄｓ，缩写为ＢＶＩ）、开曼群岛（Ｔｈｅ Ｃａｙｍａｎ Ｉｓｌａｎｄｓ）、 百慕大群岛（ ）等，这些地方降低对企业的注册要求，允许运营地不在本国的企业在此建立公 Ｂｅｒｍｕｄａ 司，并承诺严格为投资者保密。特别引人注目的是，这些避税天堂的税负极低、有着便捷的金融服务， 那么如果中国企业在这些避税天堂注册，确实能避税吗？ 将公司注册在国际避税地，是跨国纳税人进行税务筹划、公司架构设计的重要手段之一，这不仅 因为避税地拥有便捷的配套金融环境与宽松的政策环境，更因为在理论上讲，企业通过在国际避税地 注册有可能极大地降低税负。由于跨国纳税人的这种避税行为往往极大伤害了纳税人母国的财政利 益，因此全世界主要国家都很强调对国际避税地的监管，西方各国政府更是非常注重对在避税天堂注 册的跨国企业采取严厉的反避税措施，例如，Ｆａｃｅｂｏｏｋ ２０１５ 财年净利润为３６．９亿美元，但在其公布 业绩当天，其因涉嫌逃税，而被美国国税局要求补缴亿—亿美元税款。 年在英国 ３０ ５０ Ｆａｃｅｂｏｏｋ２０１４ 的纳税额仅为 英镑（约合 美元），英国分公司共有 名员工，人均薪酬高达万英镑， ４３２７ ６６２８．９ ３６２ ２１ ［收稿日期］ ２０１７ ０５ ３０ ［基金项目］ 国家自然科学基金项目（ ） ［作者简介］胡阳（１９７１—　 ），男，湖南长沙人，天津商业大学管理创新与评价研究中心教授，博士，从事税务筹划、证券投资研 究，Ｅ－ｍａｉｌ ｔｊｈｕｙａｎｇｍａｉｌ＠１２６．ｃｏｍ １９９２ 　 ： ；黄礼丹（ —），女，河北石家庄人，天津商业大学会计学院硕士研究生，从事税务筹划、财务 １９８９ 　 管理研究；孙健慧（ —），女，山东