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消费信贷行为经济学的影响因素分析 　　摘 要：消费信贷在最近十年来发展非常迅猛，消费信贷对于消费刺激作用也日益显著。居民消费信贷决策则直接影响到了消费信贷的消费刺激效应发挥，传统经济学分析中多使用了诸如收入、偏好等因素来分析，该文则试图从行为经济学视角出发，弥补传统分析中理性人假设的不足，发现心理账户效应、资金时间偏好等也是影响到居民消费信贷使用的重要决策因素。 　　关键词：行为经济学 消费信贷 影响因素 实证分析 　　中图分类号：F124.7 文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2015）08（a）-0250-03 　　从上世纪末开始，我国的消费信贷进入了快速发展时期，消费信贷规模显著增加，消费信贷种类和期限结构也从早前的单一个人住房转变为涵盖个人衣食住行等方面的。消费信贷可能在促进居民消费需求方面起到了一定的积极作用，但是伴随着消费信贷的快速扩张，消费信贷可能存在的风险因素也逐渐引起了国内学者的关注。阮小莉等（2013）认为不同主体之间因为在消费信贷观念，消费信贷能力、消费层次以及消费信贷环境上存在差异，从而导致其消费信贷决策行为存在差异，并进而影响到消费信贷作用机制发挥。李伟娟（2013）则从商业银行角度出发，对消费信贷中存在的风险因素进行了深入研究并提出了初步建议。目前，国内学者的研究大都是建立在传统经济学的理性经济人假设上，认为消费信贷可以改善个人的流动性约束，从而促进消费需求的增加。但是，事实上，消费者作为社会人，其消费行为决策不仅受到自身的收入和偏好等的制约，还会因为外界环境和个人心理、消费习惯等因素而产生较大差异，那么消费信贷对于消费的影响机制也就不能仅仅考虑传统的理性经济约束因素，需要从行为经济学的角度出发，对消费者消费信贷决策的内在影响因素进行更加全面的分析。 　　1 行为经济学及其在消费信贷行为分析中的运用 　　行为经济学最早起源于西蒙在上世纪70年代提出的“有限理性”假说，对传统理性经济人概念进行了批判。随后，理查德.泰勒在研究中发现，人类的行为既非完全理性，也不是凡事皆为自私自利，因而有必要专门来研究人类的非理性行为。卡尼曼和特维尔斯基（1979）的著作《Prospect Theory》全面反驳了新古典预期效用理论的构造基础，并构建了不确定性条件下人的决策行为分析框架―前景理论，将消费者的决策行为分为编辑和评价两个阶段，并认为该过程是影响人类决策的主要因素，其中评价阶段引入了依赖价值函数和主观概率的权重函数重构了决策框架，提出了“损失厌恶性”行为人的存在。 　　20世纪80年代开始，行为经济学进入繁荣发展阶段，谢弗林和塞勒（1988）提出了行为生命周期消费理论以及在此基础之上发展的心理账户理论；弗莱德葛兰姆和艾伦?艾瑞克提出的时间偏好跨期逆转理论等等。行为经济学即一门试图将心理学的研究成果融入标准经济学理论的科学，是经济学与心理学的有机结合。正如上文提及，消费者是具有复杂多变性的社会人，因此其消费行为及消费信贷行为也将会表现出复杂和难以预测，仅仅依靠传统的理性经济人假设来对消费者行为及消费信贷决策进行理论分析和结果预测必然会存在某种程度的偏差，而这种理论和现实的偏差恰恰可以运用行为经济学理论成果给出一定合理解释。 　　1.1 行为生命周期消费理论下与消费信贷行为分析 　　行为生命周期认为行为主体的储蓄动机会受到“自我控制”这一因素的影响，因此像传统生命周期理论中提到的追求效用最大化，并综合考虑即期收入和长期收入的行为未必必定会发生。有了消费信贷，行为主体可以利用其进行短期消费，这时即使没有储蓄也能满足当前需求，所以此时对即期收入账户的收入进行储存而不是消费的心理成本是很大的，对眼前的消费行为产生极大的诱惑力，从而使得只关心短期利益的消费者需要更加强有力的意志力来进行控制，因此消费信贷在某种程度上可能会增加自我控制的心理成本，从而导致消费者过度消费的非理性行为产生。 　　1.2 前景理论与消费信贷行为分析 　　从前景理论中的价值函数可以看出：损失部分的斜率大于收益部分的斜率，这表明当面对等量的损失与收益时，消费者对损失更加敏感。表现出“风险厌恶”倾向，从而更加谨慎，尽量避免风险。这种风险意识主要是由于金融危机、通货膨胀等社会环境的影响以及居民失业率的增加，岗位不稳定，收入来源单一，导致消费者对未来不确定性增强，再加上前景理论中提到的，消费者对损失比对收益更加敏感，所以消费者就会更加谨慎地对待消费及消费信贷。下图为我国2007年至2013年的城镇登记失业人数。 　　1.3 心理账户与消费信贷决策行为 　　心理账户侧重分析了收入的非替代性，主张将微观消费主体的收入按照心理学方法划分为现期可花费的收入账户、现期资产账户以及未来收入账户。消费者对于不同的消费项目，将会采用相