金融结构视角下小微企业融资排斥的研究.docVIP

金融结构视角下小微企业融资排斥的研究 　　摘 要：各国经济发展史表明小微企业在市场机体中和国家经济发展中都扮演着重要角色，但当下我国的小微企业普遍呈现出融资难问题，如何借鉴国外小微企业成功的发展经验，并应用到国内小微企业实际发展过程中具有重要意义。本文就通过对金融结构视角下小微企业融资排斥因素的探究，提出相应缓解对策，从而为小微企业从业人士提供一定借鉴。 　　关键词：小微企业；融资排斥；金融视角；经济 　　一、前言 　　整个金融体系各组成部分所占比例和规模大小就是金融结构，从金融结构的自身出发可以探究多种融资方式所占比例的不同，从金融服务出发可以考虑其在金融市场的发展状况。当下，外资企业利用我国廉价的劳动力和资源进行产品加工后进行廉价销售，使得小微企业入不敷出，直至倒闭。小微企业缺乏完善的国际贸易信息平台也使其遭受严重冲击，很难形成稳定的国家贸易合作关系，经营效益长期不佳。因此，基于金融结构视角下研究小微企业融资排斥因素具有重要现实意义。 　　二、我国小微企业融资现状分析 　　小微企业是我国目前市场经济领域最活跃的组成部分，很多小微企业不但为当地带来众多就业机会，同时也为当地经济社会发展提供巨大助力。但我国小微企业目前发展却不乐观，最明显的短板就是企业发展后续资金不足。一些本来具有极强发展潜力的小微企业由于发展资金匮乏，造成发展过程举步维艰。2008年，世界金融危机对我国小微企业带来严重困境。数据统计显示，当时我国小微企业中85%以上的企业都存在后续发展资金不足问题。与国内大型企业相比，小微企业在融资中明显占据不利地位。商业银行等国内金融机构大多把有限的贷款资源授信给大型企业，特别是国有大型企业集团，即便是这些企业本身经营状况和产业发展前景不如很多小微企业。商业银行等金融机构普遍认为大型企业更加可靠，小微型企业存在明显运营风险。为了保障自己的贷款能够及时回笼，它们把资金贷给收益相对低的大型企业。 　　很多小微企业通过正规贷款途径解决不了自己的融资难问题，只好求助于民间融资平台。但民间融资平台本身就存在很多先天缺陷，如融资额度小，融资成本大，还款期限短等。小微企业借助民间融资渠道进行融资，习惯上被称为“高利贷融资”。这种融资方式带来的弊端在2010年左右集中爆发。温州民间借贷危机带来的小微企业资金链的断裂，很快波及到我国其他省区。山东邹平的小微企业发展一直走在国内前列，但也受这场融资危机影响。2012年，不完全统计数据显示，该县因民间借贷危机导致的损失高达1000亿元人民币以上，很多小微企业在这场融资危机中倒闭破产。虽然此后我国政府加强了对小微企业融资扶持力度，出台了一些相关政策。但直到今天我国小微企业还受到融资难问题的困扰。如何制定有效措施，帮助我国小微企业更快做好融资，是全社会需要思考的问题。这不但涉及到微观上小微企业的发展，更加关系到我国宏观经济的长远发展。 　　三、金融视角下小微企业融资排斥因素 　　1.大银行垄断对小微企业融资的影响 　　我国金融市场呈现的是大银行垄断模式，在我国实行公有制为主体的计划经济模式下，大部分金融资源属于政府，因此我国大银行金融垄断局面逐渐形成。另外，大型企业的发展需要这些大银行的资金支持，四大银行业务逐渐涉及到各个银行的资产，龙头地位凸显。因为银行规模大小不一，为不同企业提供的融资帮助也不一样，一般情况下，规模较大的银行基本都倾向于业务范围广，发展模式大的企业进行融资。规模小的则一般倾向于发展速度较慢，规模较小的小微企业进行融资。大企业的发展历史一般较小微企业长，拥有更多的资产抵押，信誉较为稳固，财务报表信息比较系统，所以会受到大银行的青睐。当下我国小微企业的发展速度和数量已远超大企业，却也因为时间和抵押资产，财务报表和社会信誉度，大银行垄断金融行业等因素，融资难问题不断凸显。 　　2.银行获取信息困难对小微企业融资的影响 　　商业运营的根本目的在于利益最大化，所以，银行为企业提供的资金帮助势必会承担一定的风险，银行要追求效益最大化就必须将风险降到最低。风险降到最低的方法就是银行需要全面了解贷款企业信息，而大型企业在这一点上做的比较到位，很少会存在欺满问题，小微企业在这一点上与大中企业形成了强烈反差，银行的了解过程存在很多困难，容易出现欺报瞒报等情况。因此，银行对小微企业的融资门槛自然会放高。 　　3.债券风险和贷款成本对小微企业融资的影响 　　小微企业举债利率低，不能够真实表现出投资项目的信用风险，缺少更多的违约例子，让民众普遍承认中小投资后台政府银行担保的可靠性，但是违约现象被人们低估甚至忽略，由于市场低估的风险很小，利率又低，直接导致了小微企业超负荷的举债融资。事实上，融资金额与银行所需的成本是成反比的，与贷款规模成正比。小微企业因为自身规模限制，流动资金