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钢贸企业资金风险及防范的对策 　　摘要：自2012年起，钢贸商资金链呈现全面收紧的趋势，行业风险逐渐显露，授信不良率急剧攀升，多家上市公司因涉嫌钢贸接连“落水”。本文从钢贸企业资金特点入手，结合东方贸易的案例，分析了产生资金风险的几种主要原因，并从经营模式转变、客户管理、票据管理、库存管理、融资方式选择等方面提出相应的防范对策。 　　关键词：钢贸 资金流 风险成因 防范对策 　　资金是企业的经营之本，也是其赖以生存的生命基础，资金管理在企业管理中处于核心地位，企业的所有运作都是以资金为支撑开展的，一旦资金管理不当，运行不畅，其他运作环节必然受到阻碍，甚至影响企业的持续经营。因此防范资金风险，加强资金管理成为企业风险管理的重中之重。 　　钢材贸易行业属于资金密集型行业，形式上是钢材货权的流转，实质上是巨额资金的运行。按现行市场交易常规，钢贸企业既要对上游钢厂全额预付货款，又要给下游客户赊销，还需要承担钢材运输途中的资金占用费，资金需求量巨大。一般来说做一单钢材生意至少需要三倍的资金支持，才能保证整个资金链条和货物流转环节的正常运作。企业的自有资金远远无法满足需求，因此必须大规模举债，包括经常性的采取贸易融资操作来弥补资金流短缺。然而自2012年起，长江三角地区爆发钢贸企业集中大面积信贷违约，多家银行开始起诉一连串钢贸商，并全面收紧钢贸贷款，钢贸企业遭遇前所未有的资金链困局。 　　笔者以东方贸易案例为例分析钢贸企业资金风险的成因并提出对应的防范措施。 　　一、钢贸企业资金风险成因分析 　　（一）贸易融资遭受两头挤压，导致资金无法收回 　　某上市公司于2013年1月公告其下属全资子公司东方贸易根据采购合同约定向宝投集团关联公司全额支付采购货款2亿元，对方未履行合同约定交付相应货物；同时，东方贸易根据另一销售合同约定向宝投集团另一关联公司交付相关货物2.2亿元，对方未按合同约定履行付款义务，东方贸易遂向宝投集团及其两家关联公司提起诉讼，涉诉金额高达4.2亿元。 　　东方贸易与宝投集团及其关联公司的钢材购销业务即典型的贸易融资行为。近年来，随着政府紧缩货币政策的实施，中小企业融资困难，“融资性贸易”的合作模式应运而生，其特点在于“以融资为目的、以商品为载体、以贸易为手段”，融资性贸易以托盘业务、代理采购、代理销售等方式为主，此类业务中委托方一般是资金需求方，上游供货方或下游客户均为委托方的关联企业，是具有共同商业目的的一致行动人，代理企业则为大型钢贸商。委托方与大型钢贸商签订了代理钢材采购合同，约定由钢贸商垫付采购货款，一段时间后，委托方通过加付一定的佣金或利息偿还资金，拿回钢材货权。或者双方签订代理销售合同，由钢贸商向委托方指定的客户提供钢材，进行赊销，一段时间后委托方再归还资金及利息。钢贸商往往明知此种业务的各个交易主体短缺的并非货物，而是资金，却自以为具备一定的资金实力，可以从中获取利润更高的佣金和利息，因此介入其中，通过钢材交易实现资金借贷。钢贸企业在此种交易模式中扮演了“影子银行”的角色，原本期望上下通吃，左右逢源的赚取利润，结果却遭受两头挤压，左右夹击，钱货两失。 　　（二）票据失控、资金挪用加剧营运资金短缺 　　东方贸易根据与钢贸公司签订的2份合同，通过银行向其开具12张总计金额为1.2亿元的银行承兑汇票，其中10张总金额为1亿元的银行票据在传递过程中丢失。 　　票据融资是钢贸企业的一种重要融资方式，大量的资金收付通过银行票据的背书、贴现实现资金的流转，流转过程中，部分不良商家的票据诈骗手段五花八门，开空头支票、伪造变造银行票据、私刻公章、伪造印鉴等方式层出不穷。因此票据的开具、接收、送达、贴现、背书等环节的严谨审查与合规操作成为钢贸企业资金管理的重要环节。此案中如此多的银行承兑汇票丢失显示企业内部资金管理存在重大问题。 　　此外，钢贸行业因为资金流量大，融资成本高，商品贸易利润率低，经不起高利润行业诱惑又将巨额资金很大一部分挪用到楼市、股市、期货市场，甚至放高利贷等高风险的投机操作中去，对该部分资金无法实施有效监控，往往导致资金无法收回。以上无论是票据失控或资金它用，均使本已资金严重不足的钢贸企业更加遭受失“血”之痛。 　　（三）仓储混乱导致货权纠纷产生流动性风险 　　东方贸易依据与中远供应链签署的《仓储保管合同》，将57000多吨钢材存放于中远供应链的仓库中，货值总计2.1亿元。其后东方贸易凭中远供应链开具的8份仓单要求提货时却被拒，仓储保管方未能依约交付货物，给东方贸易造成巨大损失。 　　此案中，东方贸易将货物存放在第三方仓库，凭仓单却无法提货的情况多半与钢贸行业货物流转过程中部分仓库虚开仓单、重复质押货物有关，第三方仓库在钢材流通过程中本应起到代货主保管货物的作用，然而实际上其往往