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中小企业家信用评价模型指标构建分析 　　摘 要：企业信用评价是规范企业信用行为，提高企业信用的重要措施。国内外现行企业信用评价中缺乏企业家信用评价内容，而企业家是决定企业信用最关键的因素。本文基于古典信用评分理论和方法构建中小企业家信用评价模型，通过实证研究，运用SPSS统计分析方法对评价指标体系进行筛选和分析，确定构成中小企业家信用的评价指标体系。建立企业家信用评价，特别是中小企业家信用评价机制，是提高企业信用评价可靠性和准确性的重要补充。? 　　关键词：企业家信用；指标体系；企业家征信? 　　中图分类号：F272．91 文献标识码：A 　　文章编号：1000-176X(2008)01-0119-06? 　　? 　　一、引 言? 　　 　　企业信用评价是提高企业信用的重要措施。目前国内企业信用评价方法多引进国外成熟的企业信用评价方法，但因其更多关注企业财务指标而出现水土不服、信用评级不够准确等问题。究其原因，除了中国目前缺乏整体的信用环境，信用制度不健全，信息分散、不准确和不对称之外，笔者认为忽视企业家信用评价是其症结所在。中国企业家调查系统《2005年中国企业经营者成长与发展专题调查报告》中指出：企业家品格对企业信用影响最大！“中国企业家最欠缺的是信用！[1]”。本文通过对构建影响企业信用最具代表性的中小企业的企业家信用评价指标的分析，搭建企业家信用评价模型，探讨和完善企业家征信制度，加强企业家信用意识，进而提高企业信用水平，促进中国经济的健康发展。? 　　 　　二、文献综述? 　　 　　由于以最具代表性的中小企业中的企业家为研究对象，所以必须首先了解国内外对中小企业信用相关问题的研究。国外对中小企业信用的研究已经相当成熟，包括定义与概念，解释现象的理论基础，分析模型等[2]，如:早期Fitzpatrick (1932)[3], Smith[4]和Winakor[5] (1935) ,Merwin[6] (1942)，Beaver[7] (1966)研究并提出的企业信用的单变量模型。中期由Altman[8]分别于1968年和1977年提出的线性判别式模型(Z-Score模型)和二次判别式模型(Zeta模型)，由Meyer[9]和Pifer[10] (1970)提出的线形概率模型，由Charnesetal[11] (1978)开发的数据包模型，由Breimanetal．[12] (1984)完善的递归分类模型，由Messier [13]和Hansen[14] (1988)开发的专家系统。由Guptaeal[15] (1990)提出的数学规划判别模型。这些模型研究的基本方法是首先选定财务因素(一般是财务比率)，然后采集样本进行实证推导。总的来说，国外对中小企业信用的研究基本上集中于财务影响因素的研究，非财务影响因素的研究很少并比较零散和简单[16]。国内对中小企业信用评价的研究多是借鉴国外的模型和方法，也是基于和侧重于企业财务指标，考察和判断一个企业的信用水平和信用风险。国内外均较少涉及企业家信用信息，最多涉及少量的企业家一般信息。? 　　企业家信用是一种特殊的个人信用，它比一般个人信用有着更强的外部性[17]。因此，研究企业家信用必须结合一般个人信用和企业信用。在个人信用研究方面，以美国为代表，无论是理论研究还是实际应用已经相当成熟和完善。在美国，每个人都拥有一个终生的社会安全号码（SSN）[18]。美国人申请工作、支付工资、租房、纳税都要出示和登记社会安全号码。一个人一旦有不良信用记录，不仅会影响他找工作，甚至会影响退休后的社会保障。正是有了健全的个人信用评估体系，才得以降低信用成本及风险。国内个人信用研究方面刚刚起步，多集中在个人消费信贷和商业信用的应用方面。纵观国内外个人信用的研究和实践来看，评价个人信用有很多种方法，但最为成熟和经得起考验的还是已经有百年历史的古典信用评分理论和方法，也就是“5C”判断分析法：“5C”是指:(1)品质(Character)；(2)能力(Capability)；(3)资本(Capital)；(4)抵押担保(Collateral)；(5)环境(Condition)。国外对企业家信用没有专门研究，这是由于在国外法律、制度健全的情况下，企业家首先是一个守法公民，必须符合一般公民的信用要求。尽管国外企业也存在委托―代理的风险问题，但这种风险远远没有在中国表现得这样突出。国内最具代表性研究企业家信用问题的是丁栋虹，他在1999年从异质资本的角度诠释了企业家信用的内涵和重要性。他认为，企业家活动作为一种市场经济活动，同其他市场经济活动一样，以信用作为自己的内在依托，即存在企业家信用(Entrepreneur Credit)。企业家信用是企业家异质资本素质的重要体现[19]