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中小企业融资难问题剖析 　　【摘 要】中小企业已经成为我国社会稳定、经济健康发展的重要保证，但融资难的问题成为制约其进一步发展的瓶颈。本文分析了中小企业融资难的原因，同时提出了解决问题的对策。 　　【关键词】中小企业；融资；问题；对策 　　改革开放30多年以来，我国中小企业的数量不断上升，贡献越来越大，已经成为社会稳定、经济健康发展的重要保证。但融资难的问题成为制约其进一步发展的瓶颈，引起了多方面的关注和重视。本文试就其原因及解决办法作如下简要分析。 　　一、中小企业融资难的原因分析 　　导致中小企业融资难的原因很多，但归纳起来，不外乎内部原因和外部原因两个方面。 　　1.中小企业融资难的内部原因 　　符合抵押条件的资产不足。目前，商业银行等金融机构发放贷款通常要求中小企业提供足额优质抵押物。而中小企业可用于抵押的实物资产特别是不动产少，不符合银行的贷款条件，所以很难通过银行获得贷款支持。 　　财务制度不规范信息不对称。多数中小企业存在财务制度不规范等问题。导致银行在对中小企业进行贷款时，存在信息不对称，且也没有足够的精力对企业进行核查，所以出于风险和成本考虑，金融机构多数不愿意对中小企业进行贷款。 　　信用缺失现象严重。据统计，我国中小企业的不良贷款率大大高于大型企业，骗贷逃债现象经常发生。因此信用文化的缺失导致社会资源的低效配置，企业自身所处的金融市场遭到破坏，反过来也危害到了企业本身，导致了中小企业融资困境的形成。 　　经营过程缺乏稳定性。中小企业在发展过程中，通常具有生产技术落后、经营管理水平低下、人员素质低等特点，加之在市场上没有足够的定价权，很容易受到市场外部环境的影响。所以中小企业自身抵抗风险的能力普遍较差，经营风险较高。这种不稳定性增加了中小企业的融资难度。 　　2.导致中小企业融资难的外部原因 　　现行的金融体系影响中小企业的贷款。一是金融企业结构体系不合理。在我国，四大商业银行占有老大地位，中小企业资金的主要供给者—地方性中小银行相对不足。二是国有商业银行的市场化改革不彻底，经营目标短期化，激励约束机制不利于中小企业贷款。三是中小企业贷款的单位交易费用太高。银行从节约成本的经济性出发，自然宁可做“批发”，而不愿意做中小企业的“零售”业务。 　　信用担保体系不能满足中小企业提升信用能力的需求。一是担保公司的经营目标有偏差。担保公司的盈利性决定了其会把预期风险控制在更低水平，为此不得不像银行一样对需要接受担保服务的企业精挑细选。结果是，能获得担保公司担保的企业多数是银行本身也愿意提供贷款的企业，真正需要担保公司帮助的中小企业仍然不能通过担保获得资金。二是担保公司的商业性影响了正常功能的发挥。担保公司同样是企业，被担保对象是高风险的中小企业。在银行眼里，担保公司往往成了比中小企业风险更高的企业。这种定性显然不利于担保公司正常功能的发挥，结果是银行对专业性的担保公司产生不信任，不情愿意接受担保。三是担保公司规模小影响了担保功能。目前组建的担保公司中，注册资本一般也就几个亿。这样的规模和银行比较起来太小，决定了其承担风险的能力不如银行，对风险的分散作用不明显。 　　缺少将中小企业与投资者联系在一起的中介和机构。一方面，资本市场上存在众多类型的投资者，这些投资者并不缺钱，缺的是好项目；另一方面，存在大量的中小企业，这些企业有好的项目，好的盈利模式，但是却缺少资金。而在资本市场上缺乏可以将投资者和中小企业联系在一起的投融资服务机构，也会使得中小企业出现结构化“融资难”问题。 　　资本市场的高门槛限制了中小企业的直接融资。由于我国资本市场发展较晚、发育不完善且迟缓，企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小。只有少数经营状况好、经济效益佳、信誉良好的国有大型企业能通过债券市场融资；在股票市场上，虽然组建了中小企业板市场及创业板市场，对数量众多的中小企业来说上市融资门槛仍然很高。 　　政府的政策支持力度欠缺是造成中小企业融资困难的重要原因。我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致不同所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。 　　法律制度缺位导致正常的市场秩序难以建立。一是缺少相关的法律法规。二是现有法律法规不适应新形势的需要。 　　二、解决中小企业融资难问题的对策建议 　　解决中小企业融资问题的关键在于企业、金融机构、政府三者之间相互协调，积极推动中小企业融资的渠道多元化、方式市场化、手段规范化。 　　1.深化金融体系改革 　　改革完善商业银行信贷管理体制。通过改革，促使国有银行实现真正意义上的企业化经营，弱化其以所有制形式为标准来选择贷款对象，进而促使国有商业银行更多的关注和支持优质的中小企业，并加大对其的信贷支持。 　　建立专门为中小企业服务的政策性金融机构。政