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全球化背景下商业银行战略性风险分析 　　摘要：对于商业银行来说，尽管其风险因素众多，但首当其冲的是要预防可能导致银行危机的战略性风险。基于世界经济论坛对未来10年全球重大风险的分析，本文认为，未来10年影响我国商业银行的战略性风险主要有：证券市场或地产市场的暴跌、中央政府和地方政府的财政危机、中国实体经济的衰退、危害社会就业群体的慢性病和银行治理缺口。由于突发事件的影响和风险之间的连锁反应，发达国家对中国企业所采取的市场或技术封锁、食品价格波动和关键信息设施瘫痪也可能演化成为我国银行的战略性风险。 　　关键词：全球化；商业银行；银行危机；战略性风险 　　中图分类号：F830　文献标识码：A　文章编号：1006－1428(2011)05－0035－06 　　 　　一、战略性风险的概念与银行战略性风险 　　 　　(一)战略性风险的概念 　　目前，战略风险定义的分歧集中在战略风险是战略性的风险(strategic risk)还是战略的风险(risk ofthe strategy)(Collins and Ruefli,1996)。其实，如果把战略实施看作是企业的一种行为，那么战略的风险就转化为企业行为风险而统一于战略性风险之下。风险的基本定义是损失的不确定性，战略风险就可理解为企业整体损失的不确定性(刘海潮等，2002)。这里损失可以理解为经济利益损失，也可理解为非经济利益损失(如竞争优势减弱)。 　　(二)银行战略性风险 　　对于商业银行来说，为了给股东创造更多的价值，就必须以增加风险为代价，因此，管理风险成为银行的主要业务。商业银行的主要风险可分为以下10类，分别是信用风险、流动性风险、利率风险、市场风险、表外风险、外汇风险、国家或主权风险、技术风险、运营风险、破产风险。除了以上这10类主要风险外，还有一些零散事件的发生也会成为影响银行绩效的风险，如《税法》的调整、监管政策的变化、战争、革命以及盗窃、故障以及违犯信托责任等(Saunders andCornett，2007)。 　　 　　由于商业银行的风险无处不在，名目繁多，而可配置的管理资源有限，因此，商业银行就必须按照不同风险相对银行重要性的大小，划分成若干等级，实施不同程度的管理。 　　在图1中，按银行风险发生的可能性和严重性程度，将商业银行的风险分为三类，分别是：A类风险，主要是指风险发生的可能性高，造成的危害程度大的风险：B类风险是指风险发生的可能性高，但危害程度较低或者风险发生的可能性低，但危害程度较高的风险；C类风险是指风险发生的可能性低，但危害程度也较低的风险。其中，A类风险对银行的杀伤力最大，是银行重点要应对的风险，我们称之为银行的战略性风险。即这类风险的发生会导致银行的重大价值毁损或倒闭。因此，是银行董事会和管理层以及外部监管部门都密切关注的风险，需要配备的管理资源也最多。B类风险对银行的危害程度居中，是银行管理层要密切防范的风险，需要配备的管理资源也居中。C类风险对银行的危害程度较轻。需要配备的管理资源也较少。 　　当然，由于各类风险因素可能存在相互作用，进而造成“多米诺骨牌”风险传导效应和风险依次放大的“蝴蝶效应”，在突发事件的影响下，C类风险可能会演化为B类风险，B类风险会演化为A类风险，A类风险可能会引起银行严重危机或破产倒闭。因此，银行的风险管理必须关注各类风险事件之间的关联性，建立起有效的预警机制。 　　 　　二、银行风险、银行战略性风险与银行危机的关系 　　 　　在以上的分析中，我们将可能导致银行危机或破产的风险称之为战略性风险。从历史经验来看，从银行风险演化成战略性风险，最终转化为银行危机，是一个渐进的过程，也就是说，银行发生战略性风险，也是银行可能发生危机的前兆，因此，加强银行战略性风险的监控与预警，是有效防范银行危机的重要手段。 　　(一)发生银行危机的因素 　　Dewatripont and Tirole(2002)指出，在“二战”后很长时间内，由于许多国家禁止了银行业内部与外部的竞争，银行业的活动曾相当规范，很少有银行倒闭，但到了20世纪70年代后，由于竞争加剧，新的高风险活动的增多，及宏观经济冲击的影响，很多国家的银行出现了倒闭。 　　 　　Reinhart and Rogoff(20081分析了2008年美国金融危机和工业化国家“二战”后其他18次银行危机爆发前的宏观指标，发现其中存在惊人的相似。尤其是，发生危机的国家在危机爆发前房价都出现大幅度上升。其中更惊人的是，美国房价的暴涨远超过发生大规模银行危机的5个国家，如1977年西班牙、1987年挪威、1991年芬兰和瑞典、1992年日本。 　　Brunnermeier(20081解释了引起美国地产泡沫和金融市场崩溃的经济机理：第一，由