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国有跨国企业全球司库管理浅述 　　企业司库管理是立足于公司对资金集中管控的需求视角，区别于传统的现金管理办法，从战略的高度将资金视为企业资源进行合理配置，以应对变化的金融环境下，企业对于金融资产风险的有效管控。司库管理作为国有跨国公司的重要职能部门，其管理功能只有不断加强，才能有效抵御更多的资金风险。本文对国有企业全球司库管理进行探讨。 　　一、司库管理概述 　　（一）司库定义 　　“司库”本意是指金库、国库等储藏货币或贵重物品的房屋，后因跨国公司谋求提高跨区域、国际化的资金管控能力而赋予其新的内涵。简单而言，跨国集团公司通过“司库”管理，对内部所有的货币资产、流动性、金融风险及银行关系实施集中、统一管理。 　　（二）司库管理组织架构 　　对于跨国公司而言，司库是企业集团总部的一个重要职能部门，或者是由集团总部的专责部门与相应的法人机构或功能机构混合而成，统一行使对资金及财务资源的管理功能。司库管理架构见图（1）。 　　（三）司库功能与模式 　　企业司库的功能已经超越现金流及头寸管理的需求，开始承担公司的资金前瞻性管理和运作的重要功能，包括现金流预测与财务成本管理、现金水平优化、利率汇率的风险管理、盈余现金回报、融资渠道拓展、金融避险工具的使用和管理等。从管理模式上看，绝大多数的司库管理采用集中模式而非分散模式，因为集中式司库管理的优势在于易于控制、规模经济和较低的运营成本。某些区域或国家在标准化和规范化的授权下，基于统一的司库管理流程，允许成员企业将限额以下的资金留在某些资金流动受限制的国家或地区，司库管理运行的最终决定权仍然集中在集团公司总部。 　　二、国有跨国企业全球司库管理驱动力 　　（一）企业经济全球化发展需求增强 　　国际金融市场的深刻变化，给国有跨国企业的全球化发展提出了新课题，对司库资金管理也提出了新挑战。当企业全球化经营扩张成为一种必然，一个国家的大型企业必然会产生全球或者一定国家范围内，统一调配资金资源的需求。这时的跨国公司业务经营遍及全球，需要在全世界范围内对各项生产要素进行合理配置，而对资金的全球管理成为跨国公司实施全球战略的重要策略。通过建立全球司库管理体系，跨国公司的全球战略突破了地域的局限，可以进行全球统一的资源调配，最有效地运用人力、财力和技术，以达到全球经营一体化和财务一体化。 　　（二）国有企业改革“去杠杆”要求提高 　　国务院发布的《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》，要求企业一是结合深化企业改革，切实降低企业杠杆率，增强企业竞争力和发展后劲；二是建立权责明确、制衡有效的决策执行监督机制，加强企业自身财务杠杆约束，合理安排债务融资规模，优化资产负债结构；三是鼓励企业加强资金集中管理，支持符合条件的企业设立财务公司，加强内部资金融通，提高企业资金使用效率。加??司库管理，是去杠杆国有企业改革重组的重要任务之一。 　　（三）信息技术革新推动企业司库发展 　　TCP/IP协议的普及、网上银行的诞生等，所有这些先进信息技术的运用及发展，为资金的集中管理走向司库职能，实现全球司库运作提供了必要的条件和手段，为统一决策提供了重要的基础，也有利于企业集团及其子公司在发展战略上达成共识。企业现代信息技术水平的高低直接影响企业资金管理水平的高低。在互联网时代信息技术的发展、SWIFT等文件传输体系的发展，使得这种需求成为可能，由此也推动了司库管理的发展。 　　三、国有跨国企业全球司库管理现状分析 　　（一）国内财务公司定位具有局限性 　　与国外企业司库功能定位及其业务领域相比，国内企业财务公司受到严格的金融监管，许多相同功能的发挥程度不一样，企业司库应干、能干的事，财务公司却需要等待漫长的行政审批。政策方面的从紧从严，使得企业集团的服务需求，在财务公司得不到满足，而转移至银行等其他金融机构，从而造成财务公司“内部银行”功能无法正常发挥。 　　（二）境内外资金无法自由流动 　　司库管理的重点是资金管理，境内外资金集中归集，设立不同币种的现金池，根据集团总部的决策实时进行资金调剂和调拨，而集中归集的资金也可以通过最佳运作获得收益最大化。目前我国仍然是货币管制和跨境现金流动限制的国家，因此，境内外资金无法完全自由流通，也会在一定程度上影响企业一些沉淀资金无法最优使用。 　　（三）司库管理人才缺乏 　　司库管理实践我国起步较晚，资金管理经历了由资金归集到集团财务公司、再到财务公司司库化的发展过程，因此，现阶段司库工作主要以财务部门为主。传统财务人员的管理职能主要是财务预测、财务计划、财务控制和财务分析，而企业司库管理则是从更高的战略决策层面，为集团全面管理金融资源、优化金融资源配置，防范资金集中管理的风险提供决策支持，这类人才目前比较缺乏。 　　四、国外企业全球