S集团资金集中管理探究..docVIP

S集团资金集中管理探究 】随着中国企业实力的不断增强，企业集团成为了众多企业 选择的企业形式。那么，一个具有一定规模的企业集团如何进行资金管理 才能保证企业资金链的顺畅呢，如何才能让一个企业集团做到大而不乱 呢？本文针对这一问题，基于对s集团的资金集中管理模式的研宄，从资 金池和内部银行两种模式进行了分析。一方面探究了 s集团实现两种资金 集中管理模式并行的原因，另一方探究了其模式推广的可能性 关键词】资金集屮管理企业集团资金池 内部银行 】F275 一、S集团企业的资金管理模式 （一）企业背景 S集团成立于1978年，是世界500强企业的重要成员企业。经过30 多年的发展，已成为专注于贸易与服务、工程承包、投资发展三大领域的 国际化、多元化现代制造服务业集团。 S-ITC公司成立于1999年3月12日，公司是S集团公司下属6家拥 有自营进出口权并通过IS09002认证的一级子公司之一，是集团体量最大、 最重要的子公司。注册资本22 000万元，主要股东为S集团公司7 7⑻ 万元，占比35%, S集团公司工会委员会9 255万元，占比42.07% ,其余 部分为个人股东。 S集团虽然是江苏地区规模最大的贸易型公司之一，但与同行业的其 他人型公司不同，S集团长期以来专注于主业，股权结构也比较清晰明了， 对子公司的控制方式较为集权。 (二)资金池建设的各阶段及其变迁 资金池模式资金集屮管理方式产生的背景 中国的企业逐渐向市场化，规范化的大型公司发展。集团自身发展壮 人的内在要求和外部市场竞争对集团的资金管理提出了挑战。集团企业在 追求规模持续扩张和利润增长的同时，往往忽视了其背后资金管控难题， 下属企业多头开户，资金体外循环、周转慢，使用效率低，投资随意性大 等问题频发，亟待解决。 同时，在目前己经实施集团资金集中管理的企业中，仍发现运作过程 巾存在大量问题亟待解决，比如对资金预测不准，资金归集困难，对监管 政策不了解，资金集屮管理策略无法配合集团战略，不能及时保证集团曰 常资金流顺畅等等问题。 对现金池的核心理解 所谓现金池(cash pooling)管理是以一种账户余额集中的形式来实 现资金的集中管理，即子公司将账户余额层层上划至母公司，母公司层层 下拨资金至子公司。 主要做法是集团首先设立一个或多个母公司账户，每个子公司在母公 司账户底下设立子账户，在每天营业结束后的某一时点，通过系统自动检 查子公司账户余额，若子公司账户余额不为零，则全额向上一级公司进行 划拨；当子公司有资金需求时，通过上报预算，由母公司向下进行拨款。 当子公司用款额与存款额之间发生差额的时候，母公司按此差额对子公司 计算存款利息或贷款利息。此种操作模式，充分利用企业内部资金资源， 合理二次分配，节省了集团公司整体的利息支出，减少资金的外流，同时， 子公司也避免与银行对接和各种繁杂的银行业务手续，提高管理运作的效 现金池是以资金集中管理为主线，通过企业ERP系统与商业银行的现 金管理服务，对下属企业资金情况进行统一调度和实时监控一种管理模 式。在此种管理方式中，如果子公司有融资需求，也通过集团公司来进行 委托贷款，集团公司是委托贷款人，子公司为贷款人，银行为放款人。通 过集团公司进行融资，使得原来分散办理的业务变得集约化和标准化，方 便集团的统一管理。 资金池建设的先决条件 S集团成立之初，并未设有旗下各子公司，随着集团的不断发展，业 务规模的不断扩大，各子公司陆续成立，而非通过收购等途径成立，在各 个子公司成立之初，就已经确立资金集屮管理的原则并加入集团公司资金 池。S集团对旗下子公司采取控股制度，有实质上的控制权，同时，全部 财务人员采取委派制，归属集团公司，委派至子公司工作，因此S集团对 下属公司可以集权控制。另外，S集团的下属6大子公司，对其下属三级 或四级公司大多为全资控股。而行业内同等规模和类型的公司，则成立、 收购了众多子公司，也多数涉及了其他行业，未专注于传统贸易行业。因 此，S集团是一个股权结构较为简单、高度集权型的公司，这是资金可以 顺利层层归集、资金池制度得以执行的先决条件。 资金池模式图解 一般来说，资金池分为资金集中监控和收支两条线模式。收支两条线 模式是指通过银企互联，资金划拨在集团与银行间同步，对下属子公司事 前监控，事中控制和事后分析，适用于有异地下属公司的国内集团或跨国 公司。资金集屮监控模式是指监控下属子公司所有银行账户的资金数据， 能归集下属单位ERP系统、直接从银行获取信息，适用于多元化经营或比 较早形成的横向经济集团。S集团选用收支两条线的资金池管理模式(图 1)。 资金池管理的步骤 银行账户管理 资金管理的第一步就是淸理母公司及下属子公司的银行账户。企业集 团下属子公司往往会开设众多银行账户，而其中大部