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浅述我国上市公司长期股权投资盈余管理 　　【摘 要】 盈余管理就是企业管理部门在会计准则允许范围内，通过政策选择或交易安排等，对企业对外报告的会计收益信息进行调控，从而达到自身利益最大化的会计行为。新会计准则的推行为上市公司长期股权投资的盈余管理提供了巨大的空间，新准则对长期股权投资的核算问题进行了完善，这种变化对上市公司的盈余管理产生了重要的影响。 　　【关键词】 长期股权投资 盈余管理 会计准则 　　一、盈余管理的涵义 　　盈余管理本质上是一种利润操纵行为，但是它有不同于一般意义的利润操纵。通常意义上的利润操纵行为是指通过明显的违规手段，人为地造成利润虚增或虚减，而盈余管理则是在会计准则允许范围内，有意识地选择有利于自己的会计政策的行为，盈余管理包括会计操纵和经营操纵两个层面。 　　在我国，随着市场经济的不断发展，证券市场上也出现了大量的盈余管理。盈余管理具有两面性：一方面为其会计准则允许范围内利益最大化的合法有利性，另一反面为其为规避税赋、转移利润、形成市场垄断以及分散或承担投资风险等不法行为提供了合法途径，从而扰乱市场资源配置。因此对于上市公司盈余管理的研究就十分必要。 　　二、我国上市公司盈余管理的动因 　　（一）规避债务契约约束 　　债务契约是指债权人即金融机构为保护自身利益，在向上市公司提供贷款时与其签订的保护性条款，如：限制举债规模、限制发放过多现金股利、规定流动比例、净资产收益等指标性的变动范围等。一旦上市公司出现违约行为，债权人就有权采取相应的惩罚措施。而上市公司为了避免被惩罚，规避债务契约约束，降低违约成本就会采取会计方法或政策来进行盈余管理。 　　（二）筹资以达到配股的要求 　　在我国现行的资本市场制度下，通过发行股票筹资的门槛较高，并且股票的发行价格不定。而企业的经营业绩是企业获准发行股票以及影响股价的重要因素。招股说明书中对外报告的会计信息是获取企业业绩的主要渠道，因此企业管理当局为获取股票发行的资格，或者是为了能够以更高的股价筹资，就可能会采取盈余管理的手段去改变企业的对外财务报告。配股是大部分公司上市后的最佳筹资渠道，但是企业配股也需要具备一定的资格，主要是以企业的净资产收益率为准。因此为获取配股资格，上市公司很有可能会采取盈余管理来调整公司的净资产收益率。尤其是《公司法》规定，连续三年亏损的上市公司应暂停股票上市。当上市公司经营不善时，管理当局会为了维持上市资格通过交联交易、资产减值或重组的计提和转回达到盈余管理。 　　（三）获取政治成本 　　在我国，有很多巨型、垄断企业为了降低政府对企业的管制，往往会通过盈余管理手段，有选择地降低企业的收益，从而减少社会的压力；还有部分的中小型企业通过盈余管理手段降低企业收益以此获取政府扶持，；在国有企业中，盈余管理的行为更加常?，一方面，管理者为迎合国家目标而实施盈余管理，另一方面，公司管理者的业绩和前途与公司的经营业绩息息相关，管理者就更有可能为了自己的前途而进行盈余管理。 　　（四）合理避税 　　在“现金流”日益重要的时代，节约税收相当于增加企业的现金流，企业为了改善自身的财务状况，会采取相应的会计方法，降低应纳税额或递延应纳税额。尤其是我国的税法制度与会计制度的不一致给了企业管理当局盈余管理避税节税的空间和动机。 　　二、我国上市公司盈余管理的方法 　　（一）会计政策选择下的盈余管理方法 　　短期的盈余管理方法主要为操纵应计项目。在会计准则的范围内，企业管理当局可以运用不同的选择和判断去影响或改变对外财务报告。首先，权责发生制原则较长时间不可动摇地位产生了许多的应计项目。常见的应计项目有应收账款变动，存货变动，应收项目变动，摊销费用等。管理层可以采取提前或延后确认收入、费用资本化、递延当期费用、提前确认费用等来改变企业盈利。其次，经济活动中存在大量必须由管理当局做出判断的未来经济事项，这些不同的判断和方法都会导致不同的会计盈余。 　　（二）关联交易的盈余调节方法 　　出于对盈余结果的考虑，企业管理者可以对企业的生产经营活动做出不同的规划。关联交易双方间的关系，更是为盈余管理提供了充足的发展空间和更为便捷的盈余管理手段。上市公司可以通过如商品购销与劳务提供、托管经营、转嫁费用负担、计收资金占用费、实行资产和债务重组等手段来进行盈余管理。在我国，大部分上市公司都是由国企改制而来，或是剥离企业的一部分加以改制，因此，母公司与上市公司之间存在千丝万缕的联系，母公司可以通过注资等方法改变上市公司经营业绩。上市公司也可以通过秘密控制其他公司进行关联交易。 　　三、盈余管理的利弊分析 　　（一）盈余管理的积极作用 　　盈余管理的积极作用主要为降低契约成本。企业生存和发展的一个重要条件是要尽量降低契约成本、但是由于企业经