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浅述我国上市公司盈余管理 　　[摘 要]盈余管理是指公司管理当局在会计准则或会计制度的范围内，为实现自身的利益最大化，进行会计政策的选择，从而调节公司盈余的行为。本文重点对我国上市公司盈余管理的动机以及对策等进行探讨。 　　[关键词]盈余管理 内涵 动机 对策 　　 　　一、盈余管理的内涵 　　盈余管理是目前国外经济学和会计学广泛研究的一个问题。对盈余管理的概念，会计学界存在着诸多不同的意见。国外学者PaulM.Hyaly和JamesM.Wahlen对盈余管理的定义如下：“盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告为基础的契约的后果。”美国会计学家William.K.Scott认为，盈余管理是“在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择是经营者自身利益或企业的市场价值达到最大化的行为”。通过以上两个权威定义可以看出，盈余管理的内涵应包括一下内容：盈余管理的主题是企业的管理当局。它包括经理人员和董事会。他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响。盈余管理的方法是在GAAP的范围内综合运用会计和非会计的手段来实现对会计收益的控制和调整。盈余管理的目的是盈余管理主体自身效用以及公司市场价值的最大化。综上所述，盈余管理就是公司管理当局在GAAP(会计准则或会计制度)的范围内，为实现自身效用以及公司市场价值的最大化，进行会计政策的选择，从而调节公司盈余的行为。 　　 　　二、我国上市公司盈余管理的动机 　　西方实证会计理论的创始人瓦茨和奇摩尔曼为盈余管理动机提出了三个假设：奖金计划假设，债务契约假设和政治成本假设。奖金计划假设认为：如果其他条件不变，与企业签订了奖金计划的管理者将更倾向于通过会计政策的选择将未来的盈余调节到当期。债务契约假设认为：如果其他条件不变，企业偏高债务条款的程度越大，管理者通过选择会计政策将未来盈余调节到当期的可能性越大。政治成本假设认为：如果企业的其他条件不变，企业面临的政治成本越大，管理越有可能通过选择会计政策将当期的盈余调节到未来。除此之外，西方的研究文献中还提到了税收，更换总经理和上市发行股票等动机。 　　随着我国证券市场的发展，学术界也对市场中的盈余管理行为做了一些初步的研究。本文试就我国上市公司的盈余管理动机做以下分析。 　　1．股票的发行与上市。我国的股票上市与发行一直带有计划性的色彩，对发行额度和规模都有控制，导致股票的发行与上市资格成为紧缺资源，市场中一直存在股票的供不应求现象，给上市公司带来丰厚的资金回报。《公司法》对企业有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市。为达到目的，企业便采用盈余管理，进行财务包装，合法合规的“骗”得上市资格。同时，讲过盈余粉饰的报表还有助于企业获得较高的股票定价。同时，上市公司准备配股的时候，中国证监会的有关文件规定，公司“最近三年内净资产收益率每年都必须在10%以上，属于能源，原材料，基础设施类的公司可略低于9%”。为了达到配股及格线，上市公司便会利用盈余管理调整净资产收益率以达到配股的目的。 　　2．维持公司上市资格。由于企业上市能给投资者带来极大的利益，不少公司通过股权转让，资产置换等资产重组行为向上市公司注入资金，以此“借壳上市”。因此，当上市公司一旦出现经营不力，产生亏损时，其他企业就会想方设法维持其上市资格，以取得更大的利益。根据《公司法》以及其他有关规定，上市公司连续2年亏损，或者每股净资产低于面值，或者财务状况异常时，将进行ST处理（特别处理）;当其继续亏损时，将暂停上市资格，即停牌。目前是进行PT处理（特别转让处理）。着意味着如果继续经营不力，将要推出股票市场，这是投资者不愿看到的结局。因此，对ST,PT公司进行盈余管理甚至操纵利润，就会成为常见的手段。 　　3．合理避税。“合理避税”之所以成为可能，一方面是由于我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策颇多；另外一方面是由于公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。对企业的管理者而言，税法的规定为其开展盈余管理提供了弹性空间。管理者通过选用适当的会计政策和会计方法调减应纳税所得额，从而达到合理避税的目的。 　　4．规避债务契约约束。企业进行投资及日常经营所需的大量资金，除了透着这投入以及自身积累以外，主要依赖于金融机构的信贷资金。随着金融体制的改革，金融机构的信贷风险意识不断增强，金融机构在向企业贷款的同时，一般与企业前签订协议，其中包括各种要求遵循的条款。因此，企业注意到本年度的一些财务指标有偏离债务条款的趋势或已经偏离时，也会有很强的动机进行盈余管理。 　　 　　三、我国上市公司盈余管理的对策 　　1．加强会计准则和会计制度等相