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增值税转型改革的效应评价 　　摘要：增值税转型引起增值税实际税率下降和税负降低，而增值税的税负降低必然导致经济运行发生变化。基于增值税转型所产生的投资效应、财政收入效应和安徽省的经验数据，实证检验了增值税转型对企业固定资产投资和财政收入的影响。结果显示：增值税转型具有投资正效应和财政收入负效应。即增值税转型促进了安徽省企业的固定资产投资增加，但导致了其财政收入减少。 　　关键词：增值税；投资；财政收入；消费型 　　中图分类号：F810 文献标识码：A 文章编号：1003-3890（2012）01-0068-03 　　 　　2004年7月1日起，我国率先在东北三省老工业基地对八大行业进行增值税转型试点，2007年又将试点范围扩大到了中部六省的26个市，2008年下半年，内蒙古东部5市和汶川地震受灾严重地区先后被纳入增值税转型改革试点范围。2008年全球性经济危机削弱了我国经济快速发展速度，为扩大内需，刺激投资、鼓励机器设备更新改造，从2009年1月1日起在全国范围内实行消费型增值税。增值税转型掀起新一轮的税制改革，不仅对企业投资有影响，而且对政府财政收入也具有重要的影响。安徽省受区位等因素的影响，经济发展相对缓慢，增值税的转型对其有何效应？还需进一步实证检验。 　　国内学界对增值税效应研究已取得一定的成果，具有一定的参考价值，但也存在一些不足。第一，多以理论分析为主。很多学者从理论层面分析增值税转型效应，缺乏实证检验。第二，考察对象单一。要么仅仅分析增值税转型对投资的影响，要么只考察增值税转型的财政收入效应。第三，大多数学者多是实证分析增值税转型在东北试点所产生的影响。本文利用安徽省经验数据，通过构建计量模型，实证检验增值税转型对企业固定资产投资和政府财政收入的影响。 　　 一、理论分析 　　（一）增值税转型的投资效应 　　相对于生产型增值税而言，消费型增值税避免了对固定资产的重复课税，在一定程度上减轻了企业固定投资的税收负担。假设企业销售量为Q，销售价格为P；企业购进固定资产量为q，固定资产价格为V；增值税名义税率为t，增值税实际税率为at，购进固定资产适用税率则为： 　　由（1）式可知，消费型增值税实际与购进固定资产投资额大小有关，固定投资额越大，实际税负越轻。正是由于消费型增值税使得企业固定投资税负的降低，激励企业加大对固定资产投资，即增值税转型的投资效应传导机制：增值税转型→避免固定资产投资双重课税（企业投资税负↓）→固定资产投资↑。增值税转型降低了企业增值税税负，激励企业加大固定资产的更新改造，从而有利于企业的技术进步、产品升级，进而促进企业生产效率的提高，最终对改善整个宏观经济运行的质量和提高社会投资效率起到积极促进作用。 　　（二）增值税转型的财政收入效应 　　从理论上来看，增值税对财政收入具有双重效应。就短期而言，由于消费型增值税允许企业购入的固定资产抵扣进项税额，必然会引起增值税税收收入减少。但增值税转型后会引起企业在固定资产折旧期内利润增加，进而使得企业所得税收入增加，从而使得财政收入增加。因为，在购买固定资产的当期，企业固定资产的入账价值有所不同。在消费型增值税政策下固定资产的入账价值较生产型增值税政策下固定资产的入账价值小。实行消费型增值税后，固定资产由按含税价计原值改为按不含税价计原值，引起固定资产原值变小，计提年折旧额减少。而折旧是企业所得税的税前列支项目，税前列支减少，意味着应税所得额增加，则企业所得税就相应增加。就长期而言，由于增值税具有促进投资、改善投资环境等作用，有利于经济的增长，进而引起税收的增加，财政收入提高。 　　 二、实证分析 　　理论上，增值税转型后降低了实际税负，有利于鼓励企业投资；而增值税转型对财政收入影响具有不确定性，短期内财政收入减少，但长期内财政收入可能会增加。那么，在实际经济运行过程中，增值税转型会产生何种效应呢？还需进一步检验。 　　（一）增值税的投资效应 　　1. 实证分析设计。样本数据采用安徽省上市公司数据，其数据来源于《CSMAR系列研究数据库》，选用2007―2008年安徽的合肥、马鞍山、芜湖、蚌埠、淮南五市上市公司的数据。所涉及的变量指标：VT表示增值税实际税负（增值税实际纳税额/销售收入），QR表示企业资产收益率，i为1年期贷款利率（它影响企业投资成本），LG表示企业发展能力（用净利润增长率衡量），△It-1为上一期的固定资产增长率，S表示企业规模（用资产总额取自然对数衡量）。 　　2. 实证结果分析。利用有关数据，借助于Eviews6.0软件，采用最小二乘法回归法，实证检验增值税对固定资产投资的影响。其回归结果如下： 　　 y1=-0.017 2+0.216 9VT+0.007 4QR-0.088 1i +0.026