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关于我国中小企业信用担保体系经济学思考 　　◆中图分类号：F276.3文献标识码：A 　　内容摘要：解决中小企业融资难的问题，寻求信用担保是关键问题。本文在对建立中小企业信用担保体系的经济学考察基础上，剖析了我国当前中小企业信用担保体系存在的制度性缺损，并就其发展和完善提出了建设性意见。 　　关键词：中小企业 信用担保体系 制度性缺损 　　 　　中小企业是一国经济发展的动力。在我国，各类中小企业已超过800万家，然而，中小企业的融资来源却主要依赖于内源融资(如继承家业、积累及合伙集资等)，银行与信用社贷款等外源融资却很少。 　　 　　建立中小企业信用担保体系的经济学考察 　　 　　中小企业外源融资难，最主要的原因是银行与中小企业之间信息的严重不对称。当借贷双方间出现信息不对称时，往往会导致银行发放贷款时的逆向选择；为了避免逆向选择问题发生，银行不得不寻求次优选择――信贷配给。而信贷过程中的抵押和担保既有利于解决银行面临的逆向选择问题，也有利于借款人避免银行的信贷配给。2001年我国国家计委中小企业融资课题组的调研报告也显示，1998年以来我国从东部地区到中西部地区的各商业银行（含各类中小金融机构）普遍对中小企业贷款推行了抵押和担保制度，纯粹的信用贷款已经很少，并且抵押贷款的比重还会进一步上升。在我国，银行很少接受除土地和房地产之外的其他抵押品。有学者认为，其原因与我国资产交易市场不够发达和银行缺乏对非土地与房地产资产的评估能力有关。实际上，我国多数中小企业（尤其是民营企业）并不拥有对土地的经营权、对厂房的所有权，在这个意义上，土地或房地产不能作为合格有效的抵押物。同时，由于中小企业的财务信息和信用记录都不完整，所以其贷款也不能是Berger和Udell（2002）所说的财务报表型（Financial Statement Lending）和信用评分型（Credit Scoring Lending）。因此，在抵押、担保型贷款的发展趋势下，中小企业既不能依靠自身资产寻求贷款，又不能凭借本身的优质财务信息和信用记录直接获取贷款，所以他们只能也必须寻找第三方信用担保来获得贷款。 　　信用担保的实质是通过第三方的信用介入来提升中小企业的信用等级，进而解决中小企业融资问题，促进社会资源的优化配置。由于中小企业在增加就业、技术创新和经济增长方面的重要作用，中小企业信用担保体系就不再是纯粹的私人产品或公共产品，而是有着较大正外部效应的混合产品。由此也决定了中小企业信用担保体系必然走政府参与、引导和动员私人资本共同构建的道路。 　　事实上，建立以政府为主体的中小企业信用担保机构，在市场经济国家已有近百年的历史。目前世界上已有50多个国家和地区建立了此类中小企业信用担保机构，并在扶持中小企业发展、技术创新、青年创业以及保持经济的健康、持续发展和增加就业等诸多方面取得了成效。 　　 　　我国中小企业信用担保体系的制度缺失 　　 　　我国自1992年以来，中小企业信用担保已初步具备了行业规模，它对中小企业的发展也起到了积极作用。但是，我国中小企业信用担保体系目前在结构、经营和功能上仍然存在制度缺损。 　　(一)结构性制度缺失 　　在日本、美国、德国等政府出资规模较大的国家，政府担保贷款数额不会超过中小企业贷款总额的10%。在这些国家，政府担保主要是起着引导、推动信用担保体系的发展和完善的作用。然而，我国的中小企业信用担保体系面临较为严重的结构性缺陷，主要表现：从政府的担保资金所占比重来看，我国的政府担保在整个体系中处于主导地位；从信用担保业的运行模式来看，主要有政策性担保、互助性担保和商业性担保三种模式，其中政策性担保占有绝对的比重。在对应上述模式的所有担保机构中，政策性信用担保机构约占90%，而互助性担保机构和商业性担保机构只占有10％的份额。 　　(二)经营管理性制度缺失 　　1.缺乏资金补偿机制。我国中小企业信用担保的资金来源主要是各级地方政府的财政资金和资产划入，不仅金额少，而且缺乏资金补偿机制。截至2004年底，全国信用担保机构约为1000家，覆盖全国30个省(市、自治区)，但户均资本金规模却逐年下降，从1999年4000万下降到2004年2200万，同时资金到位率较低，其中25%的担保机构资本金规模小于300万，最小的只有30万元。担保机构服务能力严重不足。更为重要的是，我国信用担保体系中财政资金的投入多数是一次性注资，缺乏资本金补充机制。随着代偿的发生，担保机构的业务难以为继。 　　2.缺乏市场化运作机制。现实中，各信用担保机构承担着政府赋予的政策性负担，如通过支持中小企业解决本地区就业问题、增加地方政府财政收入、支持某一行业的发展等。受此影响，信用担保机构大多没有建立有效的激励机制，担保资金的利