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国际碳基金发展现状问题与前景 　　摘要:本文从国际碳基金数量与规模、资金来源、设立与管理模式、地理分布、投资目标、投资方式六方面介绍碳基金的发展现状及其运行机制,并展望其发展前景。 　　关键词:国际碳基金;《京都议定书》;温室气体减排;碳交易 　　中图分类号:F831.2 　　文献标识码:A 　　文章编号:1007-7685(2010)11-0113-05 　　 　　碳基金是由政府、金融机构、企业或个人投资设立的专门基金,致力于在全球范围购买碳信用或投资于温室气体减排项目,经过一段时期后给予投资者碳信用或现金回报,以改善全球气候变暖问题。国际碳基金的产生,主要是为了落实《京都议定书》规定的清洁能源机制(CDM)和联合实施机制(JI)下的减排额度的融资,同时向世界碳市场提供流动性。《京都议定书》生效后,随着全球低碳市场迅猛发展的势头,碳基金的发展也如火如荼,已成为国际低碳市场投融资的重要工具。自2000年世界银行设立首个碳基金以来,十年间全球已有87只基金,累计担保资金从零发展到890.8亿欧元。在碳基金的推动下,国际碳交易活动十分活跃,2008年全球碳市场交易额为1263.5亿美元,相比2005年的108.6亿美元,年均增长率高达126.6%。碳基金在推动碳市场快速发展的同时,也促进了新技术的开发与应用,对环境保护与气候控制都产生积极的影响。 　　 　　一、国际碳基金的发展现状 　　 　　(一)碳基金的数量与规模 　　随着全球低碳市场的迅猛发展,国际碳基金也风起云涌,表现为数量急剧扩张和规模不断壮大的发展态势。从21世纪初第一只碳基金诞生到2005年《京都议定书》生效,碳基金的数量开始迅猛增长。据统计,2005年碳基金的数量为34只,资金规模为35亿欧元左右。到2007年,全球碳基金的数量已达58只,比2005年增长70.6%,资金规模达到70亿欧元,比2005年翻了一倍。2008年碳基金的数量已达80只,资金规模达128.7亿美元(约合86.08亿欧元)。另外,5只筹备中的基金规模为54.9亿美元。2009年,全球碳基金总数达89只,资金规模为161亿美元(约合107.55亿欧元)。此外,还有6只酝酿中的基金,资金规模为32.3亿美元。 　　 　　(二)碳基金的资金来源 　　国际碳基金的资金来源有三种:一是政府承担所有出资。此类基金也被称之为公共基金。非常典型的公共基金有:英国碳基金、瑞典CDM/JI项目基金、奥地利碳基金、芬兰碳基金等。二是由政府和私有企业按比例共同出资。此类基金在国际上被称为公私混合基金,这是碳基金最常见的一种资金来源方式。公私混合基金最典型的代表是世界银行参与设立的碳基金,此外还有意大利碳基金、日本碳基金、德国KFW等。三是完全由私有企业自行募集资金,一般被称为私人基金。如Merzbaeh夹层碳基金、气候变化资本碳基金I和Ⅱ等。总之,碳基金成立之初的资金主要源于政府,私有资本比例较少。但在近十年的发展中,私有企业出资或参与基金数量的增幅和总数都大大超过政府出资组建的基金增长速度与总数。第一只完全由私有企业自行募集资金的碳基金于2003年成立,到2008年,这类基金的数量已达30只,年均增幅达5只之多;政府和私有企业按比例共同出资的公私混合基金2000年出现,到2007年已达20只,2008年这个数据增加到29只。与之对应的,完全由政府出资组建的公共基金年均增幅为2只,总数在2008仅为25只。 　　 　　(三)碳基金的设立与管理模式 　　目前,国际上的碳基金主要由国际金融机构(主要是世界银行参与设立和管理)、政府机构、私人金融机构单独设立和管理,或是由上述几个机构共同设立或管理。其模式主要有以下几种: 　　1.政府设立、管理的模式。芬兰政府2000年设立的联合履约JI/CDM试验计划、奥地利政府2003年创立的奥地利JI/CDM项目及比利时联邦政府JI/CDM计划等都属于这种模式。这类基金都是完全由政府出资设立,并由专门的政府机构管理。如,芬兰是由外交部管理,而奥地利则专门成立了奥地利地区信贷公共咨询公司(KPC)来代表政府管理。 　　2.政府和国际金融机构合作设立,由国际金融机构管理的模式。这类基金主要由世界银行与各国政府合作促成。此类基金的设立分两种:一是全部由政府出资,国际金融机构参与合作设立并由国际金融机构管理。如,荷兰清洁发展机制基金(NCDMF)、成立于2004年的主要在乌克兰、俄罗斯和波兰共同实施JI项目的荷兰欧洲碳基金(NECF)都是由政府出资、世界银行参与设立并管理的基金。二是由政府和私营企业按比例共同出资、国际金融机构参与合作设立并由国际金融机构管理。如,原形碳基金(PCF)就是由加拿大、芬兰、挪威、瑞典、荷兰五国政府和17家私营公司共同出资